国内金价表现 - 2026年2月9日，国内现货黄金价格突破1116元/克，单日涨幅达2.02% [1] - 上海期货交易所沪金主力合约飙升3.88% [1] - 上海黄金交易所现货黄金最终收于1116元/克附近，沪金主力合约收盘涨幅接近4% [3] 国际金价表现 - 2026年2月9日，伦敦现货黄金价格下跌0.65%，报收于4995美元/盎司左右，与国内金价形成分化 [1][3] - 1月26日，伦敦现货黄金首次突破5000美元/盎司大关，盘中最高触及5111美元 [4] - 1月30日，伦敦现货黄金单日暴跌9.25%，随后在2月9日重新站上5000美元关口 [4] 市场驱动因素 - 地缘政治紧张是推动金价上涨的直接因素，包括美国总统特朗普的贸易政策言论及欧美贸易协议暂缓批准，刺激了避险资金流入 [3] - 世界黄金协会指出，黄金已成为市场首选的避险资产 [3] - 全球央行持续购金为金价提供支撑，2025年购买量保持高位，2026年初趋势延续 [6] - 美元指数近期震荡，与黄金的负相关关系再次显现 [6] 资金流向与市场参与 - 截至2月9日，中国市场黄金ETF规模达到82.33亿元，较前一日增长，显示实际资金支持 [3] - 金店投资金条热销部分断货，商业银行咨询黄金理财产品的客户较往常增加约四成 [6] - 美银基金经理调查显示，买涨黄金成为当前较拥挤的交易之一 [7] - COMEX黄金期货的未平仓合约数量维持在较高水平 [7] - 一些对冲基金减少了黄金期货的多头仓位，显示出机构投资者的谨慎态度 [11] 市场结构与监管 - 芝加哥商品交易所上调了黄金期货的交易保证金要求 [9] - 国内监管部门加强了对黄金市场的风险监测 [9] - 上海黄金交易所调整了部分合约规格以提高市场效率 [12] - 商业银行推出了新的黄金积存产品以满足不同投资者需求 [12] - 各国监管部门加强对衍生品交易的监控 [15] 供需与产业链 - 黄金供应链出现紧张迹象，金饰加工企业原材料采购难度增加，交货周期延长 [9] - 实物黄金需求在春节前通常增加，提供季节性支撑，但金矿产量稳定未能完全满足需求增长 [12] - 黄金回收业务量有所上升，部分投资者选择在高位兑现利润 [9] 技术分析与市场情绪 - 5000美元/盎司是重要的心理关口，国内金价也面临前期高点压力 [6] - 相对强弱指数接近超买区域，暗示短期可能存在回调压力 [14] - 移动平均线呈多头排列，但价格偏离均线较远，增加了回归的可能性 [14] - 市场情绪指标显示投资者对黄金的乐观情绪处于高位 [7] 交易行为与工具 - 高频交易、算法交易在黄金市场的占比上升，可能加速价格的短期变动 [11] - 黄金期权成交量创新高，期权市场的波动率指数处于高位，反映市场预期价格波动将持续 [12] - 投资者更加注重风险控制，止损策略使用更普遍，逢低买入策略也有不少追随者 [17] 宏观经济与跨市场影响 - 美国就业市场表现、通胀指标变动影响美联储政策预期，市场对降息预期存在分歧导致金价震荡 [9] - 黄金与比特币的价格相关性在近期上升，反映出投资者将两者都视为替代性资产 [17] - 亚洲交易时段的金价波动会影响欧美市场开盘表现，不同市场的价差会引发套利交易 [14]