监管处罚事件概述 - 上海证监局对九方智投控股子公司上海九方云智能科技有限公司出具《行政监管措施决定书》[1] - 监管责令该公司改正并自收到决定书之日起暂停新增客户三个月[1] - 公司需立即开展全面整改工作[1] 违规行为具体内容 - 部分营销宣传内容存在误导性[4] - 直播营销内容存在虚假不实信息[4] - 合规管理和风险控制机制不健全[4] - 部分未在中国证券业协会登记为证券投资顾问的员工向投资者提供投资建议[4] 监管措施具体要求 - 在暂停新增客户期间内不得签约新客户[4] - 不得以“投资者教育”等名义变相开展投资咨询业务[4] - 应当每月向上海证监局提交书面整改报告[4] 公司回应与整改方案 - 公司高度重视决定书所指出的问题并已制定整改方案[4] - 严肃处理涉及违规的个别人员并组织开展专项合规教育培训[5] - 加强规范营销宣传行为通过技术监测与人工覆核保障内容真实准确[5] - 强化直播内容管理聚焦内容真实数据准确逻辑严谨并加强事前事中事后审查[5] - 健全合规风控体系优化营销直播及人员资质管理等系统[5] - 明确业务操作边界防范未登记备案人员违规提供投资建议[5] - 公司称经营状况正常本次监管措施不涉及重大违法违规[5] 公司背景与近期业绩 - 九方智投控股总部位于上海主要向个人投资者提供股票投资工具证券投资顾问投资者教育等服务[7] - 公司于2023年3月在港交所主板上市[7] - 受益于A股市场向好公司预计2025年实现收益约人民币34.3亿元较上年同期增长约人民币11.24亿元[7] 行业监管态势 - 九方智投被罚是严监严管第三方投顾的一个缩影今年以来证券投资咨询行业监管罚单密集落地[7] - 2026年以来已有5家投资咨询机构收到行政处罚决定[7] - 除九方智投外北京天相财富管理顾问有限公司慧研智投科技有限公司均被责令改正并暂停新增客户3个月[7] - 深圳市珞珈投资咨询有限公司上海凯石证券投资咨询有限公司则被处以暂停新增客户6个月的处罚[7] - 投顾行业违规类型相似如误导性宣传变相承诺收益直播荐股预测走势等[8] - 问题根源是合规风控体系缺失以及行业同质化竞争激烈过度追求业绩增长合规成本投入不足[8]