美国芯片关税政策与博弈手段 - 本届美国政府“重商主义”思想浓厚，芯片关税更多是作为与芯片制造商博弈的手段，而非目的[1][7] - 政府以关税威胁为手段，旨在推动更多美国制造业的发展，但截至目前，取消威胁、增加关税豁免的案例比收紧关税的案例要多[1] - 新关税方案依据《1962年贸易扩展法》第232条款，以应对国家安全威胁为由，对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%进口从价关税[3] - 美国消费全球约四分之一的半导体产品，但完全自主生产的芯片仅占需求量的大约10%，对境外供应链的依赖被视为构成严重的经济和国家安全风险[3] 关税豁免与投资挂钩机制 - 美国计划在下一轮芯片关税中豁免亚马逊、谷歌和微软等美国科技巨头，这些企业正竞相建设推动人工智能（AI）热潮的数据中心[1] - 豁免将与台积电（TSMC）的投资承诺挂钩，允许台积电为其美国客户分配豁免额度，额度取决于台积电预测其未来在美国可达成的产能规模[1][4] - 台积电已承诺投资1650亿美元在美国扩建产能，该复杂计划旨在推动芯片制造商将更多产能转移至美国[5] - 用于数据中心、研发、维修和公共部门等领域的半导体产品不在此次加征关税范围之内[3] 美国科技巨头的AI投资热潮 - 美国五大人工智能领军企业亚马逊、谷歌、微软、Meta和甲骨文共计划在2026年前向AI基础设施投入7000亿美元，这一数字几乎是去年总额的两倍，相当于美国国防预算的四分之三[6] - 亚马逊宣布今年将投入2000亿美元，谷歌则计划斥资约1800亿美元以确保在下一代技术浪潮中的主导地位[6] - 激增的内存芯片和计算组件需求正导致全球范围内传统消费电子产品所需零部件的短缺[6] - 美国劳动力与原材料正被重新调配以支持科技巨头的巨型项目，推高住宅与办公楼建设成本，加剧众多城市的住房危机[7] 行业影响与全球格局 - 全球商业界对美国贸易政策全球影响的忧虑已有所缓解，企业并未察觉全球增长前景出现明显变化[1] - 到2026年底，美国的关税水平很可能会比开始时低，同时美国最高法院对于特朗普关税的判决也将潜在影响整体关税政策[5] - 近五分之三的企业认为AI等技术进步是全球经济最主要的长期利好因素[7] - 欧洲（如法国）对包括AI产业在内的总投资约为200亿欧元，与美国科技巨头动辄上千亿美元的投资无法相比，欧洲缺乏融资渠道和外界投资，设想落地充满挑战[7]