市场整体表现 - 2026年2月10日，A股市场窄幅震荡，科创板表现亮眼，AI应用与算力芯片板块全线活跃 [1] - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格上涨近2%，科创芯片ETF华宝（589190）场内反弹逾1% [1] - 港股医药医疗板块绝地反弹，港股通创新药ETF（520880）盘中摸高3.86%，收涨2.9%，收复20日线，放量成交5.9亿元 [1] - 港股通医疗ETF华宝（159137）场内上涨2.1%，实现六连阳 [1] 机构策略观点 - 国信证券认为，历史上牛市春季行情指数往往有20%左右的涨幅空间，本轮行情自去年12月以来最大涨幅不足10%，春季行情或仍有演绎空间，短期持股过节策略相对更优 [2][26] - 东吴证券指出，节前一周是指数布局的最佳窗口期，节前5日左右往往迎来反弹拐点，复盘历史数据，春节前大盘风格通常优于小盘，而节后小微盘则会接力跑赢 [2][27] 港股创新药行业 - 港股创新药板块加速修复，核心驱动力为BD（授权合作）出海加速叠加商业化兑现 [5][29] - 2026年以来，中国创新药出海延续火爆趋势，重磅BD交易密集落地 [6] - 2026年2月8日，信达生物与礼来达成第七次全球战略合作，交易总金额最高达88.5亿美元，其中首付款3.5亿美元 [6] - 2026年1月，石药集团与阿斯利康达成最高185亿美元的平台级合作，荣昌生物与艾伯维达成56亿美元授权 [6] - 2025年，超70%的创新药企实现收入正增长，百济神州营收突破360亿元 [7] - 2025年，以诺诚健华、荣昌生物为代表的头部药企首次实现年度盈亏平衡，艾力斯实现年度超20亿元的归母净利润 [7] - 开源证券表示，中国创新药迎来商业化与国际化的双重突破，持续看好创新药及其产业链（CXO+科研服务） [7] - 港股通创新药ETF（520880）100%布局创新药研发类公司，前十大权重股占比超73% [7] - 港股通医疗ETF华宝（159137）囊括AI医疗、脑机接口、互联网药店等热点概念，覆盖创新药全产业链龙头 [7] 人工智能（AI）行业 - 字节跳动近期利好频现，带动AI产业链活跃 [8] - 科创人工智能ETF（589520）场内价格最高涨超2.4%，收涨1.81%，盘中收复10日均线 [8] - 该ETF成份股中，芯原股份领涨超8%，云天励飞涨逾6%，安路科技、云从科技涨逾3%，澜起科技、金山办公、寒武纪等跟涨 [8] - 字节跳动近期发布了Seedance2.0视频生成模型和Seedream5.0图像生成模型，后者对标Nano Banana Pro并可免费体验 [10] - 字节跳动旗下豆包官宣，将在2026年央视春晚直播期间面向全国观众送出超10万份科技好礼和现金红包 [10] - 华西证券认为，春节档已成为AI应用争夺下一代流量入口的“奇点时刻”，高额补贴是培养用户习惯的高效手段 [11] - 截至2026年1月底，科创人工智能ETF（589520）标的指数成份股中，字节跳动产业链权重占比29.42% [11] - 国联民生证券从四个维度验证AI行业高景气：科技巨头资本开支增长；AI助手Clawdbot验证AI向执行者转型；算力基础设施供需紧张持续；AI已进入应用落地、需求加速与产业链景气共振阶段 [11] - 科创人工智能ETF（589520）重点布局国产AI产业链，成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪）、国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公），半导体行业权重占比近一半，软件行业权重占比超三成 [13] 半导体芯片行业 - 算力硬件延续强势，存储芯片与半导体设备板块携手走强 [15] - 芯原股份早盘涨逾10%刷新历史新高，华峰测控收盘涨近9%，东芯股份涨超6%，海光信息涨超3%，澜起科技涨超2% [15] - 科创芯片ETF华宝（589190）场内价格一度涨超2%，收涨逾1%，站上10日线 [15] - 存储芯片涨价潮持续，根据Counterpoint报告，2026年一季度全球内存价格环比飙升80%至90% [16] - TrendForce集邦咨询数据显示，受AI浪潮推升，存储器产值将在2026年创下新高，产值规模有望大幅扩张至5516亿美元 [16] - 美国半导体行业协会（SIA）数据显示，2025年行业总销售额为7917亿美元，预计2026年还将增长26% [17] - 银河证券表示，当前时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI服务器需求高速增长叠加国产化替代背景下，看好国内存储产业链的投资机遇 [17] - 国盛证券认为，在区域政治影响下，本土设备厂有望受益于更强国产化趋势及加大扩产的双重催化，2026年国产半导体设备公司将迎价值重估 [18] - 科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试的硬科技标的，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90% [18] - 截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，显著优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数，同时区间最大回撤为-56.81%，小于同类指数 [20][21]