行业表现分化 - 自9月底以来，彭博全球消费电子制造商指数下跌10%，而包含三星电子在内的存储器制造商指数则飙升约160% [1][17] - 存储芯片制造商成为科技股中的突出赢家，而任天堂、大型PC品牌及苹果供应商等公司则因盈利担忧股价下挫 [17] 受影响的下游公司 - 高通股价在上周四下跌超过8%，因其预警存储限制将影响手机生产 [5][17] - 任天堂在预警短缺带来利润率压力后，次日股价创下18个月来最大跌幅 [5][17] - 瑞士外设制造商罗技国际的股价自11月峰值已下跌约30%，因芯片价格上涨抑制了PC需求前景 [6][17] - 中国电动汽车和智能手机制造商，如比亚迪和小米，也因芯片短缺担忧而股价低迷 [6][17] - 本田汽车在周二的财报中指出，存储元件正出现供应风险 [17] 存储芯片市场动态 - 过去几个月，DRAM现货价格飙升超过600%，尽管智能手机和汽车等终端产品需求仍然疲软 [11][17] - 人工智能正在创造对NAND芯片和其他存储产品的新需求，也推高了这些领域的成本 [11][17] - 市场担忧美国超大规模云服务商的巨额AI基础设施支出将进一步加剧存储芯片短缺，并将产能从传统DRAM转向高带宽内存 [8][17] - 这导致了一些人称之为“超级周期”的现象，打破了存储供需通常的繁荣-萧条周期模式 [9][17] 存储芯片制造商表现 - 自9月底以来，作为英伟达HBM关键供应商的SK海力士股价在首尔上涨超过150% [12][17] - 同期，日本铠侠控股和台湾南亚科技的股价均上涨超过270%，而Sandisk公司在纽约的股价攀升超过400% [12][17] - 一位基金经理指出，当前周期在持续时间和幅度上均已超过以往周期，且需求势头未见减弱 [13][17] 市场观点与定价 - 有观点认为，当前估值很大程度上已反映了 disruptions 将在一到两个季度内恢复正常，但供应紧张持续时间可能被低估，紧张态势可能持续到年底 [2][17] - 市场普遍理解存储价格上涨和供应紧张，这已不再是新信息，可能已被定价，但供应紧张的时间线正开始受到质疑 [7][17]