IPO进程与上市路径 - 公司放弃深交所创业板，转向北京证券交易所IPO，但需先在新三板创新层挂牌满12个月才具备申报资格[1] - 公司于2024年11月29日将拟申报板块由深圳证券交易所创业板变更为北京证券交易所[5] - 公司于2024年12月2日正式在新三板基础层挂牌，目前处于基础层，需转入创新层以满足北交所上市要求[16][17] 财务表现与业绩压力 - 2025年上半年公司总营收为1.00亿元，同比下降9.04%，净利润为-4516.15万元，同比下降11.02%[19][20] - 2023年及2024年营收分别为4.41亿元和4.22亿元，净利润分别为2946.94万元和-709.27万元，业绩波动较大[19] - 2025年上半年加权平均净资产收益率为-8.73%，归属于挂牌公司股东的净资产为4.95亿元[19][20] - 2025年上半年毛利率为45.65%，较上年同期的51.72%有所下降[20] 股权结构与特殊投资条款（对赌协议） - 实际控制人李厚鹏与一致行动人（鸟翼咨询、朱雀咨询）合计控制公司51.63%的股份[14] - 公司曾存在特殊投资条款，在2024年9月的问询回复中，公司表示已解决相关问题，符合北交所上市财务标准[7][8] - 若触发回购条款，实控人李厚鹏需支付最高约2.69亿元的回购金额，回购后其持股比例预计为40.45%，仍能控制公司54.56%的表决权，控制权稳定性不受重大影响[8][9][10] - 主要投资方（如中电科投资、深创投系、红土科基金）的回购条款存在被触发的可能性，具体取决于公司未来的上市进展[10][13] 公司业务与行业 - 公司成立于2009年，专注于全球专业视听领域，产品包括多屏幕拼接器、多画面分割器等信号处理产品[5] - 产品广泛应用于军事、交通、政府、教育、能源、传媒等领域，客户包括中国石油、中国电信、中国移动、顺丰速运等龙头企业[5] - 下游客户玩视科技启动北交所IPO，若成功上市，其业务扩张可能增加对公司产品的需求，为公司带来更稳定的订单和收入增长预期[22][23] 中介机构辅导与后续关注点 - 长江证券承销保荐有限公司牵头，联合律师事务所及会计师事务所对公司进行IPO辅导，辅导备案于2023年9月1日获确认[2][5] - 辅导机构将持续关注公司业绩水平，促进其由新三板基础层转为创新层，以满足北交所上市要求[17][23] - 下一阶段辅导工作将关注股东准入条件、内控制度执行以及公司治理、信息披露等法律法规的学习[23]