行业经营理念的演变 - 在2012年利率市场化取得重大进展之前，存贷款利率受央行管制，利差空间确定，“存款立行”是银行业的黄金法则，只要有存款就有资产业务和利润 [1] - 2012年至2016年期间，随着利率市场化改革推进，“资产立行”的理念取代了“存款立行”，中小银行获得同业资金更加容易 [1][15] - 2016年下半年开启金融去杠杆后，监管要求业务正本归源，“存款立行”重新成为商业银行的共识 [2][17] 监管环境与负债结构变化 - 金融去杠杆政策导致城商行同业负债压缩明显，央行将表外理财纳入广义信贷，并将资产规模5000亿元以上银行发行的一年内同业存单纳入MPA考核 [2][17] - 过去，一般性存款的平均成本远低于同业负债成本，获取低成本存款能优化流动性并改善盈利性 [3][19] - 当前，许多银行的一般性存款成本已远高于同业负债，在信贷投放困难的情况下，对是否仍需大力拉存款引发了新的思考 [10][26] 行业盈利现状与挑战 - 2025年商业银行净息差已降至1.42%的历史低位，其中城商行平均净息差仅1.37% [5][21] - 银行利润空间被极度压缩，核心原因在于贷款端收益持续下降而存款成本相对刚性 [10][27] - 自2025年5月起，从国有大行到城商行纷纷下调存款利率，中小银行下调呈现全品类覆盖特征，短期、长期存款利率同步下调成为主流 [11][27] 存款成本管控新举措 - 多家银行在2025年下架了5年期定期存款产品，甚至出现短期存款利率高于长期存款利率的“利率倒挂”现象 [11][27] - 有国有大行业务人员表示，给出较高的长期限存款利率会导致银行亏钱 [11][27] - 部分地方银行已调整策略，明确“不打价格战、不碰红线”的底线思维，转而聚焦本地居民、小微企业的真实金融需求 [11][27] “存款立行”的新内涵与转型方向 - “存款立行”有了新的内涵，城商行不仅要注意存款数量，更要注重获取成本低、稳定性强的存款质量 [11][27] - 城商行需要从“规模扩张”向“价值创造”转变，未来应主动“缩表”，而非盲目追求存款规模 [11][27] - 未来城商行的竞争，是看谁能以更低成本获得稳定存款，并以此构建差异化竞争优势 [12][28] 部分银行的逆势表现 - 齐鲁银行在2025年实现存款总额4895.31亿元，年内新增约500亿元，增速达11.37% [12][27] - 齐鲁银行在行业净息差普遍承压的情况下逆势上升2个基点至1.53%，显著高于城商行平均水平 [12][28] - 乐山市商业银行在2025年12月存款总额突破1600亿元，其中个人储蓄首次突破900亿元 [12][28] 未来展望与成功关键 - 那些能及早转型、深耕本地客群的城商行，将在新一轮竞争中脱颖而出 [13][29] - 目前仍有不少城商行提供2%的3年期存款，考虑到各种成本，银行投资端很难赚钱 [13][29] - 市场期待部分城商行能够主动缩表，不再通过“开门红”等活动拉高息存款 [14][30]