核心观点 - 华鑫证券在“十四五”期间及“十五五”战略机遇期，以中国特色金融文化为引领，坚定走差异化发展道路，通过金融科技创新、聚焦服务实体经济和筑牢合规风控，致力于打造具有核心竞争力的一流科技创新型券商 [1][2][10] 战略定位与使命 - 公司定位为直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”和社会财富的专业“管理者”，肩负服务国家战略的历史使命 [1] - 公司价值不仅在于创造经济回报，更在于服务国家战略、推动科技创新和优化资源配置 [2] - 公司以数字化转型为引领，以特色业务为抓手，目标是打造具有核心竞争力的一流科技创新型券商 [10] 业务发展：服务实体经济 - 公司将债券融资与资产证券化业务作为服务实体经济的主阵地 [3] - 在债券融资领域，公司深耕科创与区域发展双赛道，“十四五”期间成功发行首单科技创新公司债券，全年承销规模稳步提升 [3] - 面向“十五五”，公司将重点拓展绿色债、科创债业务，建立“债券+投行+研究”协同机制，为高端制造、新能源等领域提供全周期融资服务 [3] - 在ABS业务领域实现突破创新，成功落地全国首单获批的数据资产ABS及山东省首单数据资产ABS，构建了“确权、评估、质押、融资”全链条闭环服务体系 [4] - “十四五”期间，公司在ABS领域的关键排名上升，数据资产类产品市场占有率稳居行业前列 [4] - 未来公司ABS业务将围绕融资租赁、金融“五篇大文章”和持有型不动产三大板块做出特色 [4] 业务发展：金融科技与数智化 - 公司自2017年确立金融科技核心战略，构建独具特色的“AI+金融”服务生态 [5] - “十四五”期间完成从“工具赋能”到“体系支撑”的跨越，聚焦“速度+智能”两项核心能力 [5] - 搭建了面向投资者的全生命周期投资服务平台、内部风险控制与运营管理平台以及综合型生态合作平台 [5][6] - 构建“N+1+1+1”数智化能力体系，即赋能N个业务场景的智能化应用，配套统一数字基石、数据中台与智能化引擎 [6] - 自主研发“鑫i”智能投研平台，以多模态解析技术与亿级数据资产为支撑，为投研提供全流程智能支持 [6] - “N视界”、“奇点”等金融科技产品持续迭代，强化“特色系统、特色策略、速度优势”的品牌标签 [6] - “十四五”末，公司经纪业务排名稳步提升 [6] - 面向专业投资者，打造一站式平台和特色量化生态圈；面向普通投资者，推出智能投顾组合，客户资产规模持续增长 [6] - “十五五”期间，公司将推进AI大模型在资管、投顾、合规等领域的垂类应用，助力居民全球资产配置，并强化投教服务 [7] 合规风控与文化建设 - 公司构建全方位风控体系，守牢风险底线，“十四五”期间凭借数智化风控能力平稳应对市场波动 [8] - 构建“三道防线”协同机制，形成覆盖全业务、全流程、全岗位的风险防控网络 [8] - 将AI、大数据等技术深度融合于风控，打造智能化风险监控平台，实现从“被动应对”到“主动预警”的转变 [8] - 整合多维度数据构建风险模型，涵盖信用、市场、操作、合规等风险类型 [8] - “十五五”期间，公司将强化“合规创造价值”理念，推动风控体系与数智化引擎深度融合，搭建跨市场风险传导监测模型 [8] - 公司始终坚持党建引领，将党建工作与战略规划、业务发展、风险防控同部署、同推进、同考核 [9] - 建立“党委领导、支部落实、党员带头”的文化建设工作机制 [9] - 坚守“客户至上”理念，将客户满意度作为核心指标，构建全方位客户服务体系与分层服务机制 [10] - 积极履行社会责任，设立“鑫善”乡村振兴慈善信托、上信华鑫中西部地区教育帮扶慈善信托等 [10] - “十五五”期间将持续深化党建与文化融合，加强廉洁文化、团队文化、品牌文化建设 [10]