近期股价表现与行业对比 - 捷普公司股价在过去三个月内上涨26%，远超电子制造服务行业4.4%的增幅，同时也跑赢了Zacks计算机与科技板块及标普500指数的同期表现 [1] - 在主要竞争对手中，捷普表现优于伟创力（上涨7.4%）和天弘公司（下跌3.7%）[2] 人工智能数据中心市场的结构性机遇 - AI正驱动行业结构性转变，企业正竞相整合AI能力以优化工作流程、提升生产力和竞争力，这推动超大规模云服务商（如亚马逊、微软、谷歌）快速扩张AI数据中心基础设施 [3] - 根据Grand View Research报告，AI数据中心市场在2025年估值为1472.8亿美元，预计从2026年至2033年将以23.9%的复合年增长率增长，达到8106.1亿美元 [3] - 公司正大力扩展其AI原生产品组合，以把握这一新兴市场趋势 [3] 在AI数据中心领域的竞争优势与举措 - 通过战略收购增强了在液冷和热管理方面的能力，在芯片级、机架级和网络级冷却方面拥有强大能力，以支持数据中心日益增长的AI功率密度 [4] - 其结合计算、网络、配电和先进冷却的完全集成系统，减少了超大规模客户的部署时间并降低了总体拥有成本 [4] - 因此，公司在超大规模客户中获得强劲增长，其第二大超大规模客户收入现已接近10亿美元 [5] - 公司正稳步投资增加其在美国的制造产能，这可能会加强其在AI硬件供应链中的地位，并提升其相对于伟创力、天弘等竞争对手的竞争优势 [5] 多元化的终端市场布局 - 多元化的产品组合降低了其对商业周期和宏观不利因素的脆弱性 [6] - 在医疗保健市场表现强劲，对药物输送平台（包括GLP-1、连续血糖监测仪、诊断及微创设备）的需求保持强劲，该业务组合预计将成为公司多年的增长引擎 [6][9] - 自动化、机器人和仓库解决方案产品组合也需求稳固 [9] 稳健的供应链与现金流 - 公司建立了强大的供应链网络，在全球超过25个国家有业务布局，其全球互联的工厂网络使其能根据市场动态扩大生产 [10] - 在地缘政治动荡和贸易关税不确定性的背景下，其多区域布局提升了客户对其可靠性的认可，公司正专注于制造本地化以满足区域需求 [10] - 2026财年第一季度，公司自由现金流为2.72亿美元，高于去年同期的2.26亿美元，突显了高效的财务管理和资产优化利用 [11] - 公司致力于在2026财年实现超过13亿美元的自由现金流 [11] 盈利预测与估值 - 过去60天内，捷普2025年的盈利预测已上调4.8%至每股11.58美元，2026年的盈利预测则上调2.6%至每股13.42美元 [12] - 从估值角度看，公司股价目前基于远期市盈率交易于21.44倍，低于行业平均的24.31倍，但高于其自身历史平均的20.14倍 [13]