美股市场表现 - 美股周二午盘涨跌不一，道琼斯工业平均指数上涨273.89点，涨幅0.55%，报50409.76点，盘中最高触及50512.79点，创历史新高 [3][9][10] - 纳斯达克综合指数下跌26.55点，跌幅0.11%，报23212.12点，标准普尔500指数微涨2.10点，涨幅0.03%，报6966.92点 [3][9] - 科技股延续反弹势头，提振整体市场，尽管上周因软件和科技巨头相关担忧出现抛售，但分析师认为从技术层面看此次抛售未造成实质性损害 [3][10] - 标普500指数在上周短暂跌破50日和100日移动平均线后，已成功收复这两大关键支撑位，且许多资产类别表现优于该指数，这被交易员视为看涨信号 [3][10] 软件与科技板块观点 - 摩根大通策略师表示，软件股有望从历史性下跌中反弹，因为市场体现的人工智能短期内颠覆性影响不切实际 [3][10] - 摩根大通团队建议投资者增加对高质量、对人工智能颠覆性更具抵抗能力的软件股的配置，因“极端的价格走势”可能使资金短期内轮动回该板块 [3][10] - 该团队认为，鉴于持仓出清、对人工智能颠覆软件行业的前景过度悲观以及基本面稳健，风险平衡正越来越偏向反弹 [3][10] - iCapital首席投资策略师表示市场将波动反复，投资者必须精挑细选，但过程中仍会出现赢家 [4][10] 美联储政策与美元展望 - 道富集团策略师认为美联储今年有降息三次的可能性，美元或因此下跌10% [4][10] - 市场目前预计美联储将于6月份左右恢复降息，并在年底前至少进行两次每次25个基点的降息 [4][11] - 道富策略师指出，一旦美联储下一任主席上任，存在比市场预期更大幅度降息的风险，部分原因是继任者可能面临来自总统的降息压力 [4][11] - 该策略师认为两次降息是合理的基准情形，但必须接受美联储政策将进入一个更不确定的时期 [5][11] 美国经济数据 - 美国12月零售销售意外停滞，未经通胀调整的零售销售额在11月增长0.6%后基本持平，扣除汽车经销商和加油站后的销售额也持平 [5][11] - 在13个零售类别中，有8个类别出现下降，包括服装店和家具店，汽车经销商销售额同样下滑，而建筑材料商店和体育用品零售商的支出则有所增长 [5][11] - 数据显示在假日购物季接近尾声时，消费者支出动能减弱，家庭对高昂生活成本感到不满，并对就业市场存在担忧 [5][12] - 消费者支出广度令人担忧，有迹象表明主要依靠温和工资增长的低收入美国人的非必需品支出不那么强劲 [12] 劳动力市场数据预期 - 美国1月非农就业报告因国会短暂预算纠纷，推迟至本周三发布 [5][13] - 该报告将披露1月最新就业数据，并将更新2025年全年新增就业岗位的最终修正数据，市场聚焦其对美国劳动力市场真实状况的还原 [6][13] - 此前美国劳工统计局初步表示，2024年4月至2025年3月期间就业增长数据被高估91.1万个，市场普遍预期本次最终修正数据将反映这一高估情况带来的实际影响 [6][13]