财报发布日期及预期 - 公司计划于2月12日开市前发布2025年第四季度财报 [2] - 市场普遍预期每股收益为0.97美元，营收为21.4亿美元 [2] 财务预期与历史表现 - 过去30天内，第四季度每股收益预期上调了0.01美元 [2] - 当前每股收益预期较去年同期增长31.1%，营收预期同比增长13.2% [2] - 公司过往四个季度均实现盈利超预期，平均超出幅度为5.9%，上一季度超出幅度为4.4% [3] - 当前季度每股收益预期为0.97美元，下一季度为1.02美元，本财年为3.69美元，下一财年为4.43美元 [3] 盈利预测模型 - 预测模型显示公司本次财报可能超预期，因其盈利ESP为+0.38%且Zacks评级为3 [4] 影响第四季度业绩的积极因素 - 商业航空航天市场持续强劲，宽体飞机需求旺盛，带动原始设备制造商支出 [5] - 航空旅行复苏增加了飞机使用率，从而提振了公司零部件和产品的支出 [5] - 更节能、低碳排放的新飞机日益普及，以及发动机备件需求增加，预计对第四季度业绩有利 [6] - 商业航空航天市场收入预期为11.4亿美元，同比增长14% [6] - 国防航空航天市场是推动整体增长的重要因素，政府支持稳定 [8] - F-15和F-16等传统战斗机的发动机备件订单持续强劲 [8] - 国防航空航天市场收入预期为3.65亿美元，同比增长19.7% [8] - 公司拥有稳健且多元化的业务组合，商业和国防航空航天市场的优势有望驱动长期增长 [16] - 美国众议院通过2026财年国防拨款法案，总可自由支配拨款达8387亿美元，为公司国防业务赢得更多合同创造了条件 [16] 影响第四季度业绩的挑战因素 - 商业运输市场疲软，受北美地区原始设备制造商产量下降和关税相关影响，预计影响第四季度业绩 [9] - 商业运输市场收入预期为2.79亿美元，同比下降6.4% [9] - 公司依赖全球供应链，近年来航空航天领域的供应链中断导致延误和成本上升，这些问题持续存在可能影响其运营和业绩 [10] 股价表现与估值 - 过去三个月，公司股价上涨7.8%，同期Zacks航空航天-国防行业指数上涨5.6%，标普500指数上涨1.7% [11] - 同期，同行通用动力公司股价上涨2.2%，RTX公司股价上涨9.4% [11] - 公司基于未来12个月收益的市盈率为49.65倍，远高于行业平均的32.61倍 [14] - 与同行相比，通用动力公司市盈率为21.35倍，RTX公司为28.48倍，公司估值更高 [14]