美国经济结构性弱点 - 美元作为全球储备货币的优势导致资本过度追逐股市和债券市场的短期回报，而实体经济尤其是制造业被长期忽视[1] - 长期忽视导致本土生产能力衰退、工厂外迁和产业链空心化[1] 美国关税政策及其影响 - 2025年初，特朗普政府对中国商品加征10%到145%的关税，意图刺激企业回流、减少贸易赤字并重振制造业[3] - 关税政策加剧了美国国内通胀，进口商将成本转嫁给消费者，导致每个家庭平均支出增加数百美元[3] - 政策未能明显改善制造业就业，反而因供应链中断导致企业经营困难和就业剧烈波动[3] - 关税政策导致美国股市下跌超过2%，引发了对经济衰退的担忧[10] 中国制造业的全球地位 - 中国制造业在全球经济中占据举足轻重的地位，其全球占比接近30%[3] - 凭借完善的物流网络和高效的生产体系，中国吸引了大量国际订单，成为全球供应链不可或缺的一环[3] - 中国通过区域贸易协定稳定了出口市场，进一步巩固了其在全球贸易中的地位[10] 美国供应链转移的困境 - 美国试图将工厂迁往越南或墨西哥以寻求更低成本，但这些地区的基础设施和工人技能水平不及中国，导致生产延误、质量问题频发和企业代价沉重[5] 美国对华稀土依赖 - 美国80%以上的稀土精炼依赖中国[5] - 稀土是关键矿物，广泛应用于国防和科技领域，例如F-35战斗机的引擎和雷达系统面临潜在的供应风险[5] - 美国唯一的运营稀土矿场仍需将矿石运往中国进行加工，短期内无法摆脱对中国的依赖[9] - 即使美国决心建立独立的稀土供应链，也至少需要5到15年的时间[9] 中国的稀土管制措施 - 2025年4月，中国推出稀土出口许可制度作为反制措施，涵盖七种稀土元素并扩展到含有微量中国稀土的产品，即使国外组装也需中国批准[7] - 此举借鉴了美国出口控制规则的长臂管辖模式，精准打击了美国的技术和国防产业[7] - 2025年10月，中国进一步加强管制，将范围扩展到磁体和氧化物出口，并要求外国企业申报用途并获得许可[10] - 中国在稀土分离技术和加工能力方面达到世界领先水平，其产量占全球的90%[16] 稀土管制对美国产业的影响 - 汽车制造商福特公司因磁体供应中断被迫停产一周，影响了挡风玻璃刮水器和音响系统的装配，导致数千辆SUV无法按时交付[12] - 在国防领域，核潜艇的声纳设备依赖稀土构件，稀土短缺将缩小舰队在水中的探测范围并影响战略响应速度[12] - 中国的许可制度设定了全球规则，进一步放大了美国对中国稀土的依赖[12] - 中国的举措迫使美国企业重新审核供应商并增加合规开支[7] 中美经济模式对比与博弈态势 - 美国的金融主导型经济模式过度依赖金融泡沫，忽略了实体经济的稳固，这放大了其在贸易战中的弱点[10][14] - 中国通过产业链整合实现了高效的出口，其实体经济的韧性为其提供了战略缓冲空间[10][14] - 中国在贸易争端中从过去采用对等关税转向聚焦关键矿物（如稀土），迫使美国在谈判中做出妥协[14] - 中国通过稀土管制证明了在资源主导的博弈中坚持原则能够扭转劣势并赢得谈判主动权[18] - 中国可以随时恢复稀土管制，这使得博弈的天平向中国倾斜[20] 美国建立替代供应链的挑战 - 建立替代供应链需要巨额投资和漫长的时间[19] - 美国已拨款1.34亿美元用于回收稀土，但短期效果有限[19] - 即使美国的盟友也难以在短期内填补中国稀土供应留下的缺口[16] 潜在风险与未来情景 - 特朗普政府曾威胁对中国商品征收100%的关税作为反制，但这会进一步推高国内物价，加重消费者负担，使每个家庭每年多支出上千美元[16] - 美国本土工厂的开工率仅为75%，远低于历史峰值[10] - 美国经济难以承受与中国全面脱钩的代价[10]