美国居民债务规模与结构 - 2025年第四季度美国信用卡余额增加440亿美元，升至1.28万亿美元，创下历史新高，同比增幅达5.5% [1] - 信用卡已成为最昂贵的融资方式之一，美国信用卡平均利率约为20% [2] - 美国约有1.75亿人持有信用卡，其中约60%的用户会将余额结转至下个月，持续承受高额利息成本 [2] 消费者财务状况与预期 - 认为未来一年家庭财务状况将改善的消费者比例下降，而预计状况会变差的受访者占比上升，反映出家庭财务信心正在走弱 [1] - 55%的消费者依赖信用卡余额来支付基本生活开支 [2] - 在财务状况恶化的人群中，不少家庭被迫在偿还债务和满足日常必需支出之间艰难取舍 [2] K型经济分化现象 - 消费支出维持强劲主要得益于高收入人群的持续消费，而一部分群体正面临明显困难，这是“K型经济”的现实写照 [1] - 经济分化体现在汽车贷款、信用卡、房屋净值信贷以及按揭贷款的违约率上升上，意味着越来越多的房主开始无力按时偿还房贷 [1] - 违约率上升在低收入地区尤为明显，显示经济压力正更多集中在收入水平较低的家庭 [1] - 一半相对富裕的人群财务生活几乎不受短期冲击影响，而对其他人来说，财务“止血”和取舍已成为常态，这种状况持续将拉大贫富差距 [2] 政策与行业动态 - 美国总统特朗普此前呼吁对信用卡利率实施临时10%的上限，若该政策落地，将显著减轻循环债务人群的利息负担 [2] - 银行业和金融机构高管已明确表示将反对信用卡价格管制，此前他们曾成功阻止消费者金融保护局限制信用卡滞纳金的相关举措 [2]