核心观点 - Apollo Commercial Finance (ARI) 最新季度业绩未达市场预期 每股收益(EPS)为0.26美元 低于市场共识的0.27美元 营收为4410万美元 低于市场共识7.13% [1][2] - 尽管近期业绩疲软 但基于财报发布前积极的盈利预测修正趋势 公司股票获得Zacks Rank 2 (买入)评级 预计短期内将跑赢市场 [6] - 公司股价年初至今上涨10.4% 大幅跑赢同期标普500指数1.7%的涨幅 [3] 最新季度财务业绩 - 每股收益(EPS)表现：2025年第四季度调整后EPS为0.26美元 较市场共识0.27美元低3.70% 较去年同期0.32美元下降 [1] - 营收表现：2025年第四季度营收为4410万美元 较市场共识低7.13% 较去年同期4350万美元略有增长 [2] - 历史达成情况：过去四个季度中 公司仅有一次超过EPS市场共识 且均未超过营收市场共识 [2] 历史业绩波动与近期表现 - 上季度巨大波动：上一季度(2025年第三季度)实际EPS为0.3美元 远超市场预期的0.05美元 带来高达+500%的盈利惊喜 [1] - 股价表现强劲：年初至今股价上涨10.4% 显著跑赢大盘(标普500指数上涨1.7%) [3] 未来展望与市场预期 - 下季度预期：市场共识预计下季度EPS为0.28美元 营收为4868万美元 [7] - 本财年预期：市场共识预计当前财年EPS为1.16美元 营收为2.0665亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势：在此次财报发布前 公司的盈利预测修正趋势是积极的 这支撑了其买入评级 [6] 行业背景与同业比较 - 行业分类：公司属于Zacks的REIT和权益信托行业 [2] - 行业排名：该行业目前在Zacks 250多个行业中排名后21% 研究表明排名前50%的行业表现远优于后50% [8] - 同业公司Franklin BSP (FBRT)预期：预计将于2月11日发布财报 市场预期其季度EPS为0.26美元 同比下降13.3% 且最近30天内该预期被下调了2% 预计营收为9255万美元 同比增长65.4% [9][10]