原油市场行情与价格动态 - 2月6日，WTI主力原油期货收跌0.4美元，跌幅0.62%，报63.96美元/桶 [6][21] - 布伦特主力原油期货收跌0.24美元，跌幅0.35%，报68.8美元/桶 [6][21] - 中国INE原油期货收涨0.21%，报473.5元/桶 [6][21] - 美国RBOB汽油期货收跌1.32%，报1.9592美元/加仑 [3][18] - 英国ICE柴油期货收跌1.31%，报680.50美元/吨 [3][18] 市场供需基本面 - 供应端呈现宽松态势，但年初的供应扰动减轻了油价下行压力 [4][19] - 近期北美寒潮结束及哈萨克斯坦产量恢复，供应压力回升的利空值得关注 [4][19] - 美国至2月6日当周API原油库存大幅累积1340万桶 [4][19] - 欧美柴油市场有所降温，表现弱于原油 [5][20] 地缘政治与关键事件 - 原油市场最大的不确定性来自地缘政治，特别是伊朗局势 [4][19] - 以色列总理内塔尼亚胡计划于2月11日在白宫会见美国总统特朗普 [4][19] - 特朗普就伊朗问题表态，若美伊谈判失败，可能再向中东派遣一个航母打击群 [4][19] - 第二轮美伊会谈预计将于下周举行，是市场密切关注的关键因素 [4][19] - 市场担心地缘失控风险，尤其是即将到来的中国春节假期期间存在美伊谈判的不确定性 [5][20] 主要产油国动态 - 委内瑞拉原油产量快速恢复，全国总产量已接近100万桶/日 [7][22] - 其核心产油区奥里诺科重油带当前产量已超过50万桶/日，较1月初增加超过10万桶/日 [7][22] - 该国1月初原油产量曾跌至88万桶/日的低点，而去年11月底产量为116万桶/日 [7][22] - 美国能源部长计划本周访问加拉加斯，讨论一项1000亿美元的重建计划 [7][22] - 市场等待沙特公布对亚洲3月份的原油供应分配量，作为需求强弱的指标 [9][24] - 沙特阿美已连续第四个月下调销往亚洲的阿拉伯轻质原油价格 [9][24] 区域贸易与需求变化 - 中东原油基准价格持稳，部分得益于印度炼油商为替代俄罗斯原油而进行的采购 [8][23] - 印度炼油商正避免采购4月交付的俄罗斯原油，并预计将在较长时期内远离此类交易 [8][23] - 印度国有炼油商巴拉特石油公司购买了200万桶阿曼和阿尔沙欣原油，4-5月交付，溢价约2美元/桶 [8][23] - 芒格洛尔炼油和石化有限公司发布招标，寻求购买100至200万桶原油 [9][24] - 印度1月俄罗斯原油进口降至约110万桶/日，为2022年11月以来低位 [11][26] - 2月迄今已有6船乌拉尔原油在印度卸货，显示需求并未消失 [11][26] 原油价差与市场结构 - 现货迪拜原油对掉期合约的溢价下跌3美分，至每桶77美分 [10][25] - 印度近期采购3月装船的中东原油增多，迪拜原油市场结构转入逆价差 [12][27] - 穆尔班原油溢价升至约2.55美元/桶，为三个月高位 [12][27] - 3月交付的乌拉尔原油到岸中国价格约为ICE布伦特原油贴水11美元/桶，伊朗轻质原油贴水约10.5美元/桶 [12][27] 伊朗供应现状 - 1月伊朗原油出口约为140万桶/日，环比减少15.9万桶/日 [12][27] - 伊朗在水库存（含浮仓与在途）升至约1.804亿桶，极端情形下可覆盖中国地炼进口需求约4-5个月 [12][27] - 1月中国伊朗原油进口降至约92.7万桶/日，而11月约为165万桶/日，主要受更便宜的俄罗斯原油挤压份额影响 [12][27]