行业整体规模与增长 - 截至2025年末，中国资产管理行业整体规模达184.53万亿元，较上年末增长13.1% [1][2] - 各细分领域均呈现结构优化、稳健发展态势，其中信托资产规模增长最快，较2024年同期增长20.11% [1] - 行业正从超高速扩张向以质取胜、精耕细作的新阶段转变，是资管新规效果显现、行业主动调整及市场环境变化共同作用的结果 [2] 细分行业规模数据 - 银行理财规模为33.29万亿元，较上年末增长11.15% [1][2] - 公募基金规模为37.71万亿元，较上年末增长14.89% [1][2] - 私募基金规模为22.15万亿元，较上年末增长11.25%，其中私募证券投资基金规模为7.1万亿元，较2024年末增加1.9万亿元，增幅达35.8% [1][2][4] - 保险资金运用余额为37.46万亿元，较上年末增长12.64% [1][2] - 信托资产规模为32.43万亿元 [2] - 基金公司管理的养老金规模为6.85万亿元 [2] - 证券期货经营机构私募资产管理业务规模为12.30万亿元 [2] 银行理财市场动态 - 截至2025年末，银行理财存续产品达4.63万只，较年初增长14.89% [2] - 产品以固收类为主，开放式与封闭式产品结构基本均衡 [2] - 2025年四季度理财公司新发产品数量略有回落，但类型更趋多元化，股份制银行理财子公司是发行主力 [3] - 行业正经历从“单一资产驱动”向“多资产配置”的关键转型，多资产配置成为平衡收益与风险的核心解决方案 [3] 公募基金行业表现 - 2025年股票型基金指数整体表现强劲，年化收益率达27.84% [4] - 主动管理股票基金指数表现尤为突出，年化收益率达33.58% [4] - 被动指数股票基金年化收益率为24.00%，偏股基金指数年化收益率高达31.37% [4] - FOF基金、转债基金、QDII基金收益率表现不错，但货币基金、纯债债基表现一般 [4] 私募证券基金行业变化 - 截至2025年末，境内存续私募证券投资基金管理人共计7531家，较2024年末减少469家 [4] - 存续私募证券投资基金数量为80390只，较2024年末减少7443只 [4] - 管理人数量减少与规模增长表明行业集中度在进一步提升 [4] 信托与保险资管转型 - 信托行业“非标转标”趋势显著，2025年末标品信托数量较上年增长46.93%，产品期限以3年以上为主 [4] - 资产管理信托与资产服务信托成为行业增长主力 [4] - 保险资金运用余额稳步增长，股票资产配置比例显著上升 [5] - 人身险公司股票投资规模较上年末增长50.47%，财产险公司股票投资规模增长30.28%，体现机构积极布局权益市场的思路 [5] 行业发展趋势与驱动力 - 财富管理与资产管理“双轮驱动”已成为行业重要发展方向 [6] - 未来5年预计是中国资管行业从“大”到“强”的关键转型期，将逐步形成结构合理、竞争有序、创新活跃、风控有效的现代化资管体系 [6] - AI赋能将成为转型发展新引擎，全球领先机构通过构建智能投研平台、升级风控系统、完善智能投顾生态等举措，以“人机协同”模式实现投资决策的精准化与高效化 [6] - 欧美在算法透明、数据合规、监管框架等方面的经验为中国资管机构平衡创新与风险提供了重要参考 [6]