公司上市申请与股权变动 - 合肥酷芯微电子股份有限公司于2026年1月28日向联交所主板提交上市申请，华泰国际担任独家保荐人 [1] - 在C轮融资期间，公司联合创始人通过上海迎眸平台，将65.77万股股份以0元对价转让给兆易创新、合肥石溪等5名股东，按同期每股107.98元的认购价格计算，该部分股份价值7101.57万元 [1][2][3] - C轮融资后，公司投后估值达33.4亿元，自成立以来已完成5轮融资，共募集资金11.1亿元 [2] - 2025年12月，包括上海迎眸在内的7名股东集中减持股份194.22万股，合计套现9636.3万元 [2] 财务表现与现金流 - 2025年前三季度，公司收入同比微降0.60%，增长停滞 [1][6] - 2025年前三季度，经调整净利润为0.47亿元，实现扭亏为盈，但2023年及2024年经调整净利润分别为-1.85亿元和-0.09亿元 [1][6] - 2025年前三季度，经营活动产生的现金流量净额为-0.40亿元，同比大幅下降1196.10%，由正转负 [1][7] - 报告期内（2023年、2024年、2025年前三季度），公司收入分别为1.05亿元、4.49亿元、3.41亿元，净亏损分别为3.08亿元、2.16亿元、0.02亿元 [6] - 截至2025年9月底，公司存货为1.09亿元，较年初增长56.81%；贸易及其他应收款项为1.14亿元，较年初增长83.77% [7] - 截至2025年9月底，公司预付款项余额为0.95亿元，较年初翻倍，占贸易及其他应收款项总额的83.38% [7] 业务与产品构成 - 公司依托智能感知、智能计算、智能传输三大核心技术，提供通信、端侧芯片及解决方案 [2] - 公司收入主要来自SoC产品及技术服务，SoC产品按应用场景划分为无人机、智能物联（AIoT）、智能可穿戴三类，收入占比大致为6：3：1 [6] - 2025年前三季度，SoC产品销售收入为3.13亿元，同比下降6.17%，其中无人机收入从2.34亿元降至1.94亿元，同比下降17.11% [6] 公司治理与特殊权利 - 联合创始人姚海平、沈泊、钟琪为一致行动人，连同其控制的实体，有权行使公司32.84%的投票权；兆易创新持有10.36%股份，为第二大股东及最大外部投资者 [5] - 公司曾向公开发售前投资者授出包括赎回权在内的若干特殊权利，赎回权在公司提交上市申请前终止，但若上市申请被拒、撤回或未能在2027年12月31日前完成公开发售，该权利将自动恢复 [5] - 截至2025年9月底，公司的赎回负债达15.66亿元，约是总资产的3.8倍，导致资产负债率达418.75%，面临“技术性资不抵债” [5] 高管薪酬与股份支付 - 2023年及2024年，公司CFO许维的薪酬总额分别为3201.9万元和3141万元，其中以权益结算的股份付款分别为3007.3万元和3007.3万元 [12][13] - 2023年及2024年，公司股份支付费用合计1.17亿元，其中许维所占部分约占同期公司股份支付费用的79.24%和37.83%，超过一半流向许维 [1][13] - 计入管理费用的股份支付费用合计6960.6万元，其中超过85%流向了许维 [13] 关联方与供应商关系 - 公司存在供应商同为客户的情形，供应商I（深主板上市公司高德红外）在报告期内既是公司的传感器供应商，也是其芯片、模块及技术服务的客户 [8][11] - 2023年，向供应商I采购0.21亿元，占总采购额12.1%；向供应商I销售0.05亿元，占总收入4.5% [8] - 高德红外的控股股东高德电气是酷芯微的股东，于2021年12月向公司投资1500万元，IPO前持有公司0.55%股份 [11] 行业与市场环境 - 同属AI SoC供应商的爱芯元智已于2026年2月10日登陆联交所，但首日收盘价与招股价持平，盘中最高涨幅仅为3.48%，次日股价进一步下跌超8.3% [5]