铝期货市场表现 - 隔夜伦敦金属交易所(LME)铝价偏弱震荡，最新收盘报价3105美元/吨，收跌25美元，跌幅0.80% [1] - 隔夜伦铝成交量16301手，较前减少7673手，持仓量688560手，减少7332手 [1] - LME铝库存报486975公吨，较上个交易日减少2000公吨，跌幅0.41% [1] - 晚间上海期货交易所沪铝主力月2603合约走势震荡，最新收盘价报23545元/吨，与前一交易日持平 [1] 现货市场价格 - 2月10日长江现货A00铝锭价报23290元/吨，下跌110元 [1] - 2月10日广东现货A00铝锭价报23390元/吨，下跌30元 [1] 宏观环境分析 - 克利夫兰联储主席哈马克称当前货币政策处于良好区间，美联储或长期维持利率不变 [2] - 美国12月整体零售销售额环比零增长，远低于市场预期的0.4%，同比仅增长2.4% [2] - 疲弱的零售销售数据与不及预期的就业成本指数叠加，强化了市场对美国经济动能放缓的预期 [2] - CME观察工具显示，美联储3月维持利率不变的概率达80.4% [2] 铝行业基本面 - 近期电解铝运行产能变化不大，产量小幅增长 [2] - 当前处于季节性消费淡季，且春节临近，铝加工企业开工率持续下滑 [2] - 下游接货意愿低迷，需求疲软，部分企业已提前放假 [2] - 铝锭社会库存持续累积，当前库存高于近两年同期水平，对铝价上行形成压制 [2] - 长期来看，铝供应增量有限，需求长期向好，供需缺口预期强化，沪铝长期驱动未变 [2] 短期市场观点 - 美元指数续跌对金属估值有支撑，但油股表现低迷形成压力 [1] - 国内春节休假氛围浓厚，下游消费意愿偏差，备库接近完成 [1][2] - 结合库存累积情况，预计今日现货铝价可能下跌 [1][2]