银行板块行情与资金动向 - 银行板块行情自去年延续至今年，四大行股价近期继续刷新新高 [1] - 各路资金涌入是推动银行股上涨的中坚力量 [1] - 根据同花顺统计，今年以来已有7家银行的股东和高管增持了自家股票 [1] 具体银行增持案例 - 浦发银行：第一大股东上海国际集团全资子公司在2024年12月19日至2025年3月4日期间，增持93,999,979股，占总股本0.32%，已达增持计划上限 [2] - 招商银行：平安人寿于2月27日增持1248.2万股H股，涉资约5.72亿港元，增持后H股持股量增至3.68亿股，占H股总数突破8% [2] - 招商银行：平安人寿自1月10日至2月27日合计增持超4.1亿股H股，以区间成交均价计算耗资约60亿港元 [2] - 兰州银行：截至2月25日，主要股东兰州市财政局通过兰州金控增持419.12万股，占总股本0.0736%，增持金额1000.09万元，成交价区间为每股2.37元至2.39元 [3] - 兰州银行：现任董事及高管累计增持18.6万股，占总股本0.0033%，增持金额43.94万元，成交价区间为每股2.35元至2.37元，增持计划未完成 [3] - 光大银行：截至1月7日公告日，光大集团累计增持A股1.22亿股，占总股本0.21% [4] - 苏州银行：大股东苏州国际发展集团计划自2025年1月14日起6个月内，增持不少于3亿元公司股份 [4] - 农业银行：平安人寿于2月17日增持H股4772.3万股，增持后H股持股比例由4.85%升至5% [4] - 南京银行：法国巴黎银行在2024年3月至11月期间增持1.79亿股 [6] - 西安银行：两名副行长及40余名中层管理人员合计增持超200万股，金额近700万元 [6] - 上海农商银行：12名高管和董监事共增持89.28万股，累计金额601.21万元 [6] 举牌与大规模增持 - 除增持外，银行股今年多次被举牌，涉及机构包括平安人寿和新华保险 [4] - 平安人寿举牌了邮储银行H股、招商银行H股、农业银行H股 [4] - 新华保险举牌了杭州银行 [4] - 2024年有30家上市银行获股东增持 [5] - 2024年国有大行中，工、农、中、建行获中央汇金大手笔增持，累计规模超10亿股 [5] - 2024年光大、华夏、中信、招商、民生、浦发等6家股份制银行发布了增持公告 [6] 股东增持原因分析 - 监管机构对市净率低于净资产的股票提出市值管理要求，部分银行市净率长期较低，大股东增持与监管方向一致 [7] - 部分银行可转债即将到期但转股率低，大股东增持可有效促进转股，补充银行核心一级资本 [7] 银行业绩表现 - 根据同花顺统计，在16家披露去年业绩快报的银行中，除厦门银行归母净利润微跌2.63%外，其余均实现正增长 [7] - 有8家银行的归母净利润增速超过两位数 [7] 政策环境与行业展望 - 2025年政府工作报告设定GDP增长5%等主要预期目标，稳增长延续利好银行经营环境改善 [8] - 宏观政策更加积极有为，经济政策着力点更多转向惠民生、促消费，为银行基本面积累积极因素 [8] - 拟发行超长期特别国债1.3万亿元，其中3000亿元用于支持两新；拟安排地方政府专项债4.4万亿元，短期利好银行信贷投放 [8] - 剔除用于化债的8000亿元地方专项债，测算可撬动配套融资需求约1万亿元 [8] - 拟发行特别国债5000亿元增资国有大行，测算大行平均核心一级资本充足率提升1个百分点，释放增量信贷6.3万亿元 [8] - 实施适度宽松的货币政策，发挥总量和结构双重功能，适时降准降息，推动社会综合融资成本下降 [8]