核心财务业绩 - 2025年第四季度公司实现收入28.2亿美元，同比增长9% [1] - 2025年第四季度公司实现归母净利润1.4亿美元，同比增长24% [1] - 2025年第四季度经营利润率和归母净利率分别为6.6%和5.0%，同比分别提升0.8和0.5个百分点 [1] - 2025年全年公司实现收入118.0亿美元，同比增长4% [1] - 2025年全年公司实现归母净利润9.3亿美元，同比增长2% [1] - 机构预测公司2026-2028年归母净利润分别为10.71亿、11.56亿、12.42亿美元，同比增速分别为15%、8%、8% [3] 同店销售表现 - 2025年第四季度公司同店销售额增长3%，实现连续第三个季度正增长 [1] - 肯德基品牌当季度同店销售额增长3%，同店交易量同比增长3%，客单价与2024年同期持平 [1] - 必胜客品牌当季度同店销售额增长1%，同店交易量同比增长13%，客单价同比下降11% [1] 门店扩张与模式创新 - 截至2025年，公司门店总数达到18101家，全年净新增门店1706家 [2] - 2025年第四季度净新增587家门店，下半年开店节奏加速 [2] - 公司计划到2030年将门店总数扩张至超过30000家 [2] - 公司采用“肩并肩”模式助力快速扩张，肯悦咖啡2025年达到2200家，Kpro进入肯德基数百家门店 [2] - 公司2025年试点Gemini“双子星”门店模式，在同一地点并排开设肯德基和必胜客，每对门店资本开支约70-80万元人民币 [2] - 公司2025年新增约40对Gemini门店，预计2026年将加快该模式的开店节奏 [2] 股东回报计划 - 公司2026年全年计划完成15亿美元的分红和回购 [3] - 自2027年起，公司计划将约100%的自由现金流（扣除支付给子公司少数股东的股息后）回馈股东 [3] - 预计2027年和2028年股东回报平均每年约为9亿美元至逾10亿美元 [3] - 假设每年回馈9亿美元，该金额或将占2026年2月3日公司市值的约5% [3]