评级与目标价 - 里昂首予金界控股“跑赢大市”评级，目标价为6.8港元 [1] 核心投资逻辑 - 公司凭借监管护城河，有望从日益增长的外国直接投资和美元走弱中受益 [1] - 配合经营效率提升及财务成本负担降低，预计公司在2025至2027年盈利复合年均增长率可达12% [1] - 公司预计将约30%的利润用作派息 [1] 项目资本开支与回报 - NagaWorld 3期项目的总资本开支，可能较原计划的35亿美元减少一半 [1] - 预期该项目的投资回收期约为4至5年 [1]