花旗对敏实集团的评级与目标价 - 花旗重申对敏实集团的“买入”评级，并开展为期90日的上行催化剂观察 [1] - 花旗给予敏实集团目标价46港元，该目标价对应2026年预测市盈率约15倍 [1] 敏实集团的战略合作 - 敏实集团宣布将与株式会社爱信及丰田通商共同成立合资公司，以拓展铝制车身骨架部件生产业务 [1] - 在合资公司中，敏实、爱信及丰田通商的持股比例分别为40%、40%及20% [1] - 花旗预期此举将增强公司在北美市场的供应链能力，以应对当地日益增长的汽车电动化及轻量化技术需求 [1] 合作带来的业务增长预期 - 花旗认为，此战略合作将令敏实来自丰田及北美地区其他日本汽车制造商的订单显著增长 [1] - 考虑到海外车企通常有较长的汽车研发周期，花旗估计合资公司要到2025年底才开始大规模生产 [1] - 花旗预测该合资公司的订单潜在价值介乎2亿至3亿美元 [1]