资金面情况 - 2026年2月以来主力资金连续净流出 其中2月4日单日净流出8.54亿元 2月2日净流出更高达15.20亿元 占当日成交额25.27% [1] - 融资盘同步收缩 2月2日融资净偿还3.35亿元 显示杠杆资金避险情绪升温 [1] - 尽管公司基本面有积极预期 短期资金撤离仍对股价形成压制 [1] 股价表现与技术面 - 截至2月11日收盘 股价报132.97元 较2月2日高点163元回调21.11% 20日累计跌幅达18.68% [2] - 技术面已跌破均线支撑 换手率从月初的7%以上回落至4.38% 市场交投活跃度下降 [2] - 同期电子板块整体下跌1.09% 板块弱势加剧个股调整压力 [2] 公司基本面与估值 - 公司2025年业绩预告显示归母净利润预计增长81.77%-134.78% [3] - 但2025年前三季度毛利率仅3.13% 净利润同比下滑1.36% 呈现增收不增利状态 [3] - 当前市盈率为238.58倍 反映AI存储赛道高成长预期 但高估值在弱市中更易引发获利了结 [3] 行业动态与潜在风险 - TrendForce预计2026年第一季度存储价格继续上涨 如DRAM合约价季增幅上调至90-95% [4] - 市场担忧存储价格周期见顶风险 [4] - 公司存货规模较大 2025年三季报存货约28.58亿元 若价格反转可能带来减值压力 加重投资者谨慎情绪 [4] 近期事件与市场情绪 - 1月19日重要股东减持导致单日股价下跌8.12% 叠加部分高管减持 短期冲击市场信心 [5] - 尽管90天内有4家机构给予买入评级 机构仍普遍看好 但事件扰动放大股价波动 [5]