香港证监会推动数字资产生态发展的战略与举措 - 香港证监会以提升市场流动性为核心工作重点，策略性地扩大市场参与并鼓励负责任的产品创新，以增加市场深度、完善价格发现机制并提升投资者信心 [1] - 香港证监会的ASPIRe路线图构建了一个旨在提升市场质素、韧性和国际竞争力的前瞻性监管框架，标志着香港数字资产发展进入关键阶段 [1] 支柱A：优化市场准入与连接以导入流动性 - 香港证监会正推行精准的结构性改革以导入更多优质流动性，已完成规管虚拟资产交易及托管服务的咨询总结，并全速推进相关立法程序 [1] - 香港证监会将加快发牌评估工作，确保在相关立法生效后，市场参与者能从现行制度顺利过渡至法定监管框架，为业界提供持续性和确定性 [1] - 允许持牌虚拟资产交易平台的联属公司作为庄家提供流动性，但必须遵从严格的利益冲突监控、数据保安、资讯分隔及职能独立性规定 [2] - 联属庄家措施旨在收窄买卖差价、提升公平性与透明度，确保客户指示获优先处理，并有效识别造市活动 [2] 支柱P：扩展产品种类与引入创新机制 - 香港证监会正扩展虚拟资产产品种类，同时维持与传统金融市场监管标准一致的监管保障措施 [2] - 将批准引入虚拟资产保证金融资，其监管要求将锚定于现行的证券保证金融资框架，涵盖抵押品质素、集中风险限额、审慎扣减及管治规定 [2] - 虚拟资产保证金融资举措旨在厘清使用虚拟资产作为抵押品的情况，让市场在无损金融稳定性的前提下，以负责任的方式运用杠杆来支持流动性 [2] - 勾勒出向专业投资者发售永续杠杆合约的高层次框架，采用原则为本的监管模式，要求平台进行透明的风险披露并设立完善的内部风险管理措施 [2] - 永续杠杆合约的监管框架涵盖估值、收取保证金、平仓机制及保险基金管治等措施，旨在保留平台灵活性的同时维持投资者保障措施的有效落实 [2] 支柱Re：加强监管与业界的联系以支持创新 - 香港证监会将推出数字资产加速器，通过此渠道与业界创新者进行有系统沟通，为市场建设者提供明确指引以支持创新发展 [3] - 数字资产加速器将透过指定的代理人运作，协助监管机构及业界人士高效分配资源，并探索新的庄家模式、融资机制及杠杆产品 [3] 总体愿景与市场定位 - 香港证监会认为流动性并非内生，必须在开放的市场环境、健全的管治框架及目标明确的监管设计下孕育而成 [3] - 通过具针对性的市场参与改革、产品种类扩展及对创新的精准扶持，香港已具备成为全球领先数字资产中心的有利条件 [3] - 目标是在诚信与韧性兼备且重视国际协作的市场基础上，促进流动性蓬勃发展 [3]