股价与评级变动 - 金山云美股盘前交易中股价大涨7.62%，报14.12美元[1] - 高盛将金山云评级由“中性”上调至“买入”，并将其美股目标价从14.2美元上调至15.6美元[1] 核心投资逻辑 - 高盛预计小米将于2026年在AI领域投入约100亿元人民币[1] - 金山云预计将成为小米持续加大对AI发展投资的主要受益者[1] - 小米致力于通过其“人车家”生态将AI与物理世界融合[1] 财务预测与关联交易 - 预计金山云将在2024年中之前更新与小米的关联交易协议[1] - 新协议将使2026至2027年来自小米的收入上限较现有上限提高10%至15%[1] - 这意味着2025至2028年来自小米的收入年均复合增长率可达37%[1] - 高盛将金山云2026至2028年收入预测上调4%至13%[1] - 高盛将金山云2026至2028年经调整EBITDA预测上调最多4%[1] 市场数据摘要 - 金山云前一日收盘价为13.12美元，下跌2.24%[1] - 公司总市值为39.64亿美元[1]