宏观经济数据 - 美国2026年1月ISM制造业PMI录得52.6%，大幅高于预期值48.5%和前值47.9%，重返扩张区间，新订单指数为57.1%（前值47.4%），显示制造业复苏信号强劲 [1] - 美国2026年1月ISM非制造业PMI录得53.8%，符合预期53.5%，但低于前值54.4%，保持温和扩张态势 [1] - 美国2025年12月JOLTS职位空缺数降至654.2万，较修正后前值692.8万减少38.6万，低于预期值725万，为五年多低点，表明劳动力需求持续走弱 [1] - 美国2026年1月ADP私人部门就业新增2.2万人，远低于预期值4.5万和修正后前值3.7万，显示私人部门招聘动能显著放缓 [1] 主要指数表现 - 上周（2月2日-6日），标普500指数整周下跌0.10%，其覆盖的11个行业板块中有8个上涨 [2] - 标普500必需消费板块领涨，整周上涨6.04%，标普500工业板块上涨4.68%，标普500能源板块上涨4.32% [2][3] - 标普500非必需消费板块领跌，整周下跌4.57%，标普500通信设备板块下跌4.34%，标普500信息技术板块下跌1.36% [2][3] - 纳斯达克100指数整周下跌1.87%，标普油气指数整周上涨4.00% [2][3] 市场动态与配置 - 上周美股先跌后回升，市场对美国经济活动维持较强韧性、就业数据偏弱以及AI巨头大额资本开支引发担忧做出反应，导致科技股回调 [4] - 市场对美联储降息的预期略有上升，但首次降息时间点仍可能在6月 [4] - 截至报告期，已有59%的标普500公司公布四季报，其中76%的公司业绩超出预期，该比例略低于2025年第三季度的82% [4] - 标普500指数覆盖美国11个行业500多家代表性大盘股公司，约占美国股票市场总市值的80% [4] - 博时纳斯达克100ETF（513390）跟踪纳斯达克100指数，该指数中信息技术行业权重占比为57.87%，为主要组成部分，前十大成分股均为优质高科技企业 [4]