高盛2025年第四季度13F持仓总览 - 截至2025年12月31日，高盛持仓总市值为8100亿美元，较上一季度的8200亿美元环比下降约1.22% [1] - 第四季度投资组合净流出资金占其总市值的(-2.4403)% [2] - 投资组合活跃度较高，新增671只个股，增持3027只个股，同时清仓555只个股，减持2186只个股 [1][2] - 前十大持仓标的占总市值的22.11%，投资组合整体换手率为17.6% [1][2] - 投资组合显示出长期持有特征，前20大持仓平均持有17.35个季度，前10大持仓平均持有24.4个季度，所有持仓平均持有34.67个季度 [2] 前五大重仓股变动分析 - 英伟达 (NVDA.US) 为第一大重仓股，持仓约1.67亿股，市值约310.81亿美元，占投资组合3.83%，但持股数量较上季度减少0.82% [2][3][4] - 苹果 (AAPL.US) 为第二大重仓股，持仓约9099.21万股，市值约269.41亿美元，占投资组合3.32%，持股数量较上季度增加2.60% [3][4] - 微软 (MSFT.US) 为第三大重仓股，持仓约5136万股，市值约248.39亿美元，占投资组合3.06%，持股数量较上季度减少5.86% [3][4] - 标普500指数ETF-SPDR (SPY.US) 为第四大重仓股，持仓约3292.49万股，市值约224.52亿美元，占投资组合2.77%，持股数量较上季度减少9.01% [3][4] - 谷歌-A (GOOGL.US) 为第五大重仓股，持仓约5219.19万股，市值约163.36亿美元，占投资组合2.01%，持股数量较上季度增加1.47% [3][4] 重点个股及板块调仓动向 - 主要增持标的：前五大买入标的按投资组合占比变化计，分别为谷歌-A（占比增加0.48%）、苹果（占比增加0.31%）、苹果看涨期权（占比增加0.25%）、SPDR道琼斯指数ETF（占比增加0.21%）、特斯拉看涨期权（占比增加0.19%）[4][6] - 在科技巨头中，除增持苹果和谷歌外，还增持了亚马逊（AMZN.US），持股数量增加1.00% [4][5] - 主要减持标的：前五大卖出标的按投资组合占比变化计，分别为SPDR标普500ETF看跌期权（占比减少0.73%）、纳指100ETF看涨期权（占比减少0.48%）、SPDR标普500ETF看涨期权（占比减少0.40%）、微软（占比减少0.39%）、罗素2000ETF看跌期权（占比减少0.36%）[5][6] - 除减持微软外，还大举减持了英伟达、特斯拉（TSLA.US，持股数量减少8.27%）、博通（AVGO.US，持股数量减少约9.34%）和Meta（META.US，持股数量减少13.51%）[4][5] - 公司新建仓了道达尔（TTE.US）[5] 加密货币相关资产持仓披露 - 高盛持有超过23.6亿美元的数字资产，占其报告投资组合的0.33%，是美国主要银行中持有加密货币相关资产比例最高的银行之一 [6][7] - 持有约2120万股各类现货比特币ETF，总价值10.6亿美元，但持有量较第三季度下降了39.4% [8] - 持有约4070万股现货以太坊ETF，价值约10亿美元，较上一季度减少了27.2% [8] - 增持了当季推出的现货XRP ETF和Solana ETF，截至年底分别持有价值1.522亿美元和价值1.089亿美元 [7][8] - 加密货币持仓变动发生在市场整体下跌的背景下，比特币价格从2025年9月底的约11.4万美元跌至年底的约8.84万美元，以太坊价格从4140美元跌至2970美元 [8] - 同期，现货比特币ETF第四季度净流出资金11.5亿美元，以太坊ETF净流出资金14.6亿美元 [8]