公司战略与投入 - 阿里核心管理层在2026年初的内部会议上鼓励团队大胆发展淘宝闪购业务，并提出了三年内无需担忧亏损的指导方针，创始人马云将淘宝闪购定位为集团里程碑意义的战役[4][27] - 淘宝闪购在2026年的投入力度将超过前一年，战略重点是即时零售业务[4][28] - 公司为争夺AI入口和春节运力投入巨额资金，其中AI助手千问App投入30亿元用于培养用户消费习惯，淘宝闪购另投入近20亿元补贴春节期间的骑手，两项合计约50亿元，与竞争对手美团的投入规模相当[7][31] 业务重点与策略 - 餐饮外卖业务策略转向有节制和目的性发展，重点提升30元以上的高客单价订单占比，并致力于通过多维度提升配送的精细运营水平[5][29] - 即时零售业务策略为逐个攻克细分品类，优先拓展速度要求超过传统电商、年销售额在100亿元以上的品类，如医药、酒饮、生鲜等，并将2026年的第一优先级定为仓储基础设施建设[5][29] - 到店业务目前规模较小，管理层计划在2026年继续探索，并尝试通过同城、旅游等场景带动其发展[5][29] 市场竞争格局 - 当前餐饮外卖市场格局趋于稳定，美团市场份额超过50%，淘宝闪购超过40%，京东不足5%[9][34] - 淘宝闪购自2025年11月起调整策略，不再主要追求订单量增长，而是在稳住市场份额的前提下，力争将30元以上高质量订单的占比提升至60%[9][34] - 冬季因骑手短缺，美团在北方市场利用其长期建立的骑手网络优势试图反攻，而淘宝闪购则在南方市场取得进展，例如在武汉的日订单量稳定在120万单，市场份额从40%提升至近60%[9][12][34][36] 运营与履约能力建设 - 公司认为配送时效与美团持平是稳固用户心智的关键，并在负责人带领下构建了四大核心能力以提升履约效率[10][35] - 四大核心能力包括：“超算系统”用于优化骑手配置与成本、强化与商户协同以精准预估出餐时间、推出“1V1配送”等加速产品（平均提速8-20分钟）、以及将蜂鸟运力线扩充至近10条以完善运力体系[10][35] - 淘宝闪购的稳定运力（如专送、优选）在许多区域覆盖近80%的订单量，配送加速产品与骑手分类体系与竞争对手美团高度对标[11][36] 即时零售发展现状 - 即时零售涉及数十万SKU，建设速度较慢，淘宝闪购在医药、酒类、生鲜等关键品类目前落后于竞争对手[14][15][38][39] - 公司的优势在于淘宝主站能提供数倍于美团和京东的购物流量，目前已在淘宝电商页面通过品牌旗舰店banner和关键词搜索结果为即时零售业务导流[16][40] - 仓储是即时零售的基础设施，天猫超市前置仓已覆盖约40个城市，淘宝闪购即时零售日订单量稳定在1000万单左右，约为美团的一半，其订单构成中，传统商超、前置仓、盒马各占约20%，天猫超市占近12%[17][41] 仓储基础设施布局 - 阿里多个业务线正在共同建设即时零售配送仓网络：盒马已有约200个前置仓并计划在2026年新增至少100个；天猫与菜鸟合作的4小时履约仓在探索中；猫超仓同时服务自营与第三方商家；淘宝便利店（闪电仓）已拓展超过100个城市[18][42] - 品牌合作案例显示，百雀羚在接入淘宝闪购4小时履约仓一个月后，其天猫官方旗舰店有近10%的GMV通过淘宝闪购渠道完成配送[18][42] AI入口竞争与影响 - 新一轮即时零售大战因各大公司AI助手之间的竞争而提前开始，字节、腾讯、阿里分别通过春晚合作、社交红包裂变、消费产品培养习惯等方式争夺AI入口[7][26][32] - 阿里千问App在春节期间推出的免单活动上线9小时即突破1000万单，但其系统一度因瞬时流量过大而崩溃数小时，这反映了AI交互下单对算力（GPU）资源的巨大消耗，其单均算力成本可能是传统电商的几十倍[21][22][45][46] - 此次AI助手大战显著推高了千问App的用户活跃度，其DAU在2月7日从1000万冲高至约7500万（App+PC端）[22][46] 组织协同与行业反思 - 阿里内部虽已多次讨论将盒马、天猫超市等近场电商业务合并，但因业务复杂性至今未实现组织重组，这种“相关但未合并”的状态导致了跨团队协同困难与责任归属不清的问题[20][43] - 长期的补贴战改变了市场对平台护城河的认知，有观点认为，当行业烧钱规模达到1000亿元量级时，传统的护城河意义已不大，若各方巨资将AI打造成新一代消费入口，原有由商家和订单构成的护城河也可能被颠覆[23][47]