行业整体规模与增长 - 截至2025年末，银行理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15% [1][14] - 理财公司存续规模达30.71万亿元，较年初增长16.72%，占全市场比例高达92.25% [2][19] - 2025年全年新发理财产品3.34万只，累计募集资金76.33万亿元，较2024年均有所扩大 [5][21] 投资者结构与行为 - 持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%，增速较2024年的9.88%明显提升 [1][5][14][21] - 个人投资者数量为1.41亿个，占总投资者数量的98.64%，机构投资者为194万个，占比1.36% [5][21] - 个人投资者中，风险偏好为二级（稳健型）的占比最高，达33.54% [13][32] - 风险偏好为一级（保守型）和五级（进取型）的个人投资者占比较年初分别增加0.48和1.30个百分点 [13][32] 产品结构与市场份额 - 固定收益类理财产品占据绝对主导地位，存续规模合计32.32万亿元，占全市场总规模的97.09% [6][22] - 混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品规模分别为0.87万亿元、0.08万亿元、0.02万亿元，占比分别为2.61%、0.24%、0.06%，较2024年均有小幅提升 [5][6][21][22] - 理财公司是固收类产品的主要供给方，规模达29.82万亿元，占其总规模的97.10% [6][22] 收益表现与资产配置 - 2025年理财产品累计为投资者创造收益7303亿元，较上年增长2.87%，其中理财公司创造收益6171亿元，银行机构创造收益1132亿元 [7][24] - 理财产品2025年平均收益率为1.98%，较2024年的2.65%下降67个基点 [9][26] - 截至2025年12月，固定收益类产品近1年年化收益率中枢在2%左右，“固收+”理财成立以来年化收益率中枢为2.8% [9][26] - 资产配置以固收类为主，投向债券类、非标债权类、权益类资产的余额分别为18.52万亿元、1.82万亿元、0.66万亿元，占总投资资产比例分别为51.93%、5.10%、1.85% [10][29] 市场驱动因素与特征 - 存款持续降息后理财产品具备性价比优势，存续浮盈释放支撑产品业绩，共同支撑行业景气度 [2][19] - 个人投资者占绝大多数且偏好固收类产品，是银行理财市场的两个典型特征，契合了主流客群将理财视为“存款替代”、追求绝对收益的需求 [6][22]