文章核心观点 - 文章核心观点是分析好市多(Costco)股价能否达到每股1200美元，并认为其数字销售和国际扩张是关键增长动力，使得该目标并非遥不可及 [1] 公司近期表现与估值 - 好市多股价在财报发布后年内上涨近14%，逼近每股1000美元大关 [1] - 公司最新季度业绩超出市场预期 [1] - 股票交易价格超过53倍的历史市盈率，对于一家销售额呈个位数增长的公司而言显得较高 [1] - 公司市值达4310亿美元，并被认为有潜力成为万亿美元市值的公司 [1] 增长驱动因素：数字商务 - 在最新季度，好市多数字销售额大幅跃升34.4% [1] - 摩根士丹利等分析师将此视为公司的“数字拐点” [1] - 数字商务被视为关键增长动力之一，公司正加倍投入其数字优势 [1] - 文章认为好市多的数字推动可能才刚刚开始，并可能通过代理商务和实体人工智能开辟新的增长途径 [1] - 数字渠道为吸引原本不会注册会员的年轻消费者提供了巨大机会，并可能增加数字购物篮规模和会员费 [1] 增长驱动因素：国际扩张 - 国际扩张与数字商务一同被确定为公司的主要增长动力 [1] - 这两个领域可能为新一波会员增长打开闸门 [1] - 公司在美国市场之外拥有巨大的扩张空间 [1] - 开设新实体店为附近居民注册会员打开了新的机会窗口 [1] 未来展望与股价目标 - 结合数字拐点和国际增长前景，每股1200美元的目标价看起来更像是基准情景，甚至是保守的基准情景 [1] - 尽管当前估值较高可能让一些价值投资者感到不安，但考虑到公司的增长杠杆和管理层执行能力，其年内涨幅仍然值得关注 [1] - 文章认为，随着公司赶上人工智能代理时代，近期的数字激增可能只是未来发展的一个预示 [1]