宏观经济与市场背景 - 市场正在从狭窄走向广泛 这一趋势自10月底开始 被认为是“非常健康”的 [2] - 美国上季度名义GDP增长率超过8% 这是自2006年（排除疫情后时期）以来首次超过8% [2][3] - 企业利润表现比预期更强劲、更广泛 市场开始接受这一经济现实 [3] - 所谓的“美股七巨头”是优秀的公司 但并非独一无二 全球有许多公司增长与之相当甚至更快 且估值更便宜 [4] - 美国以外的许多地区盈利增长正在加速 美国盈利增长趋于平稳或略有下降 而其他地区的盈利周期正在上行 [4] 研究方法与选股逻辑 - 通过Finviz股票筛选器 筛选出过去六个月跌幅至少25%且分析师认为有复苏潜力的超卖纳斯达克股票 [7] - 从上述股票中 选取了在对冲基金中最受欢迎且分析师看好的13只股票 [7] - 股票按分析师预测的上行空间升序排列 并附有截至2025年第三季度的对冲基金持仓数据 [7] - 数据记录于2月6日 [8] 超卖纳斯达克股票案例：Paylocity Holding Corporation - 分析师预测该股有40.79%的上行空间 共有44家对冲基金持有 [9][10] - 2月10日 瑞穗银行重申对该股的“买入”评级 目标价设为150美元 [10] - 公司于2月5日公布2026财年第二季度财报 经常性及其他收入达3.87亿美元 同比增长11.3% [10] - 公司季度总营收为4.161亿美元 较2025财年第二季度增长10.4% [10] - 公司现金流持续增长 过去十二个月经营活动净现金流利润率为28.3% 自由现金流利润率为23.6% [10] - 2月6日 Baird将目标价从245美元调整至220美元 维持“跑赢大盘”评级 认为财报显示其在利润率与自由现金流方面取得显著进展 [11] - 同日 TD Cowen将目标价从188美元调整至178美元 维持“买入”评级 认为公司第二财季业绩表现稳健 并对AI替代威胁和低估值的护城河传递了信心 [11] - 公司业务为开发并提供基于云的软件解决方案 包括云薪资、应用程序、人力资本管理、福利管理、工时跟踪和人才管理 [12]