核心观点 - 多家公募机构普遍认为，从历史数据、政策环境与资金流向来看，持股过节具备较高胜率 [1][2] 历史数据规律 - 基于过去10年数据，万得全A指数在春节前第二周平均收益率为-2.20%，节前一周回升至0.53% [1] - 节后第一周、第二周和第三周平均收益率分别达2.03%、0.86%和0.83%，10年中上涨次数分别为8次、8次和6次 [1] - 富国基金认为，若历史规律重演，当前不仅不该卖出，反而可能是相对较好的买点 [1] 宏观环境与政策支持 - 平安基金认为短期流动性冲击或已结束，A股市场压力有所缓解，且未来两个月外部环境整体稳定，重要会议即将召开，经济政策有望保持积极 [2] - 长城基金指出海外金融紧缩预期边际改善，国内政策重心转向内需主导有望提升资产回报，且证监会强调巩固资本市场稳中向好势头，上市公司回购热潮提振市场信心 [2] - 中信建投基金认为从资金面和市场人气来看，股票市场的底气比往年更足，节后通常伴随资金回流和上涨预期，当前流动性环境相对宽松 [2] 机构对市场中长期看法 - 永赢基金认为2026年A股市场有望继续走强，可能出现中国资产整体性价值重估，不同于2025年科技和周期板块主导的结构性行情 [2] - 东方红资产管理对2026年权益市场持谨慎乐观态度，预计市场将维持震荡向上的趋势 [2] 建议关注的投资方向 - 内需价值方向：市场预期与持仓基本处于“底部”，可关注食品、零售、旅游服务、酒店等受益于春节消费的领域，以及原油、有色、化工等具备长期涨价逻辑的资源品 [3] - 新兴科技方向：可关注互联网、计算机、机器人、电子、军工，以及储能、电网等“出海”制造板块 [3] - 新质生产力主题：建议重点关注商业航天、AI应用等领域 [3] - 产业逻辑确定性强的科技与制造领域，以及具有供给侧逻辑的部分周期资源品，将成为未来一段时间的主线方向，锂电、AI、商业航天等领域值得重点关注 [3] 投资配置建议 - 风险偏好较高的投资者，可保持较高仓位等待市场上涨 [3] - 风险偏好较低的投资者可适当降低仓位，以规避假期期间海外市场波动风险 [3]