核心观点 - KeyBanc将Procore Technologies的目标价从91美元下调12.1%至80美元，但维持“增持”评级，下调主因是生成式AI影响引发华尔街担忧，导致整个软件行业估值倍数普遍回调 [1] - 分析师认为公司即将发布的2025财年第四季度业绩可能成为股价催化剂，预计其营收和当期剩余履约义务将超出市场预期，正常化增长率预计在15%左右的中段 [2] - 公司近期收购了Datagrid，旨在整合其人工智能和深度搜索能力，打造建筑业最广泛的人工智能产品组合之一，以释放建筑数据的价值，但交易的具体财务条款尚未披露 [3] 公司近期动态与财务预期 - Procore Technologies将于2月12日发布2025财年第四季度财报 [2] - KeyBanc预计公司第四季度营收和当期剩余履约义务将超出华尔街预期 [2] - TD Cowen和UBS在其研究报告中同样认为公司营收可能超出预期 [2] - 公司正常化增长率预计在15%左右的中段 [2] 行业与市场情绪 - 由于华尔街对生成式人工智能影响的担忧，软件行业近期出现估值倍数普遍回调 [1] - 此次行业性的估值回调是KeyBanc下调Procore目标价的主要催化剂 [1] 战略举措与收购 - Procore Technologies于1月20日宣布收购Datagrid [3] - 公司产品与技术总裁表示，此次合并是变革性的，将提供建筑业最广泛的人工智能产品组合之一 [3] - 通过整合Datagrid的人工智能和深度搜索能力，旨在帮助客户打通数据孤岛，并在整个生态系统中发起行动 [3] - 截至新闻发布时，该交易的确切财务条款尚未披露 [3] 公司背景 - Procore Technologies Inc 是一家基于云的建筑管理软件提供商 [4] - 公司总部位于加利福尼亚州卡平特里亚，成立于2002年 [4]