行业动态与驱动因素 - 存储芯片市场正经历大规模繁荣阶段 主要驱动力来自人工智能领域对高速可靠内存的海量需求[1] - 高带宽内存因在GPU和AI加速器中提供超高速性能而需求旺盛 NAND闪存则为海量数据提供高性价比存储方案[1] - 市场对先进存储的需求远超供应 导致普遍短缺 形成卖方市场 企业和云服务提供商正竞相确保内存供应以满足日益复杂的AI工作负载[2] 美光科技公司分析 - 美光作为存储行业巨头 其股价在过去一年上涨了300% 表明其正处于行业上升周期[5] - 当前周期与以往不同 此轮繁荣由AI基础设施驱动 AI工作负载需要数据中心、GPU和加速器持续提供海量内存容量[5] - 公司所有高带宽内存产品在2026年底前已基本被预订一空 强劲的AI数据中心需求吸收了全部可用供应[6] - 供需失衡导致存储芯片价格大幅上涨[6] - 公司2024财年第一季度业绩表现强劲 营收达136.4亿美元 超出市场预期7.6亿美元 调整后每股收益为4.78美元 超出预期0.82美元[7] - 对第二财季的业绩指引更为亮眼 预计营收中值将达到187亿美元 调整后每股收益中值将达到8.42美元 而市场此前预期分别为142.3亿美元和4.49美元[7] 存储行业特性与公司表现 - 存储行业具有显著的周期性波动特征 需求激增时价格飙升、厂商增产 供应赶上或需求放缓时价格可能迅速暴跌 导致库存积压和利润萎缩[4] - 这使得存储成为科技领域波动性最强的行业之一 其景气度随供需的短期变化而起伏[4] - 美光与闪迪等存储芯片专业公司已从中获益 过去一年股价大幅上涨 销售额飙升[3] - 鉴于AI对内存的持续巨大需求 市场分析师认为这些公司前景依然向好[3]