中国减持美债与全球金融体系变动 - 中国监管部门于2026年2月9日向国内大型银行发出“口头指导”，要求减少持有美国国债 [1] - 消息导致美国10年期国债收益率单日飙升4个基点至4.25%，美元指数下跌0.2%，黄金价格逼近5000美元/盎司 [3] - 市场解读此为全球货币体系重构的信号 [3] 中国银行体系的美债持仓与风险 - 中国商业银行持有的美债规模已从2013年的1.3万亿美元腰斩至6826亿美元，创2008年以来最低值 [3] - 这些美债的70%集中在10年期以上长期债券，2025年美联储激进加息后，美债价格暴跌导致银行账面浮亏超千亿美元 [3] - 某国有大行内部测算显示，若美债收益率再涨1个百分点，其资本充足率将直接跌破监管红线 [5] 美国财政状况与全球央行行为 - 美国国债总额突破38.4万亿美元，每天新增利息80亿美元，财政部发债成本已占财政收入的25% [5] - 美国国会预算办公室预测，2030年美债利息支出将超过军费开支 [5] - 2025年全球央行购金量达1136吨，连续第二年突破千吨大关 [7] - 印度央行2025年抛售26%美债转投黄金，巴西单月减持611亿美元美债创纪录，波兰国家银行用黄金储备置换了价值150亿欧元的美债 [5] 市场反应与波动 - 彭博数据显示，追踪美债波动性的MOVE指数单日跳涨18%，创三个月新高 [7] - 高盛、摩根士丹利等投行紧急召开内部会议，对冲基金经理透露客户担忧中国持续减持会否迫使美联储降息 [7] - 2026年1月某银行贵金属部数据显示，个人购金量同比激增430%，社交媒体上“换美元还是囤黄金”的讨论成为热搜 [9] 去美元化与人民币国际化进展 - 人民币跨境支付系统覆盖国家增至112个，2025年12月单日交易量突破6000亿元 [7] - 沙特对华石油出口中人民币结算比例升至22%，俄罗斯对华能源贸易人民币占比达67% [7] - 美元在全球贸易结算中份额首次跌破38% [7] 地缘政治与大国博弈 - 中国监管部门强调“分散风险”而非“对抗美国”，但路透社援引华尔街分析师评论此举如同“在宴会上悄悄撤掉主菜” [9] - 美国财政部官员私下抱怨中国从未提前沟通减持计划 [9] - 在中国抛售美债的同周，特朗普团队宣布对华加征10%关税，但其经济顾问库德洛又紧急致电中国驻美大使请求“保持美债市场稳定”，呈现“边施压边求稳”的两难姿态 [9] 黄金储备与美元信用疑虑 - 中国黄金储备突破7415万盎司（约2300吨） [11] - 美国犹他州议员提出《恢复金本位法案》，反映出美国内部对美元信用的担忧 [11] - 纽约联储地下金库的黄金库存量已连续三年未接受第三方审计 [11]