MSCI指数季度调整结果 - MSCI中国指数新纳入37只股票 包括33只A股和4只港股 同时剔除16只股票[1] - 本次调整属于2月季度审议 调整幅度通常小于5月和11月的半年度审议[1] - 调整依据主要为客观量化指标 如市值和流动性[1] 调整涉及的指数与资金影响 - 最受关注的是MSCI中国指数 因其被嵌套进MSCI全球标准指数系列 纳入该指数意味着将获得大量被动资金跟踪[1] - 调整将于2026年2月27日收盘后生效 被动型资金通常会在生效日尾盘调仓 导致相关个股成交额“异常”放大[2] - 指数调整的影响或集中在个股上 新纳入的A股标的历史上在公告日至生效日期间均取得稳定的超额收益[2] 全球及新兴市场指数调整 - MSCI全球标准指数本次新纳入63只股票 剔除61只股票[2] - MSCI全球股票指数新增的最大三只成分股按总市值衡量为AST SpaceMobile、Coherent Corp和FTAI Aviation[2] - MSCI新兴市场指数新增的三大个股为宏桥控股、世纪华通以及鸿劲精密[2] 国际资金对中国资产的配置展望 - 机构预计2026年国际资金有望进一步增持中国资产[3] - 瑞银跟踪约800只主动型海外基金总计持有2660亿美元的中国股票 截至2025年第四季度有143只基金未持有任何中国股票[3] - 若未持仓基金将中国股票配置达到基准权重 潜在资金流入可能为160亿美元[3] 外资主动型基金行业配置动向 - 2025年第四季度 主动型外国机构投资者选择性买入互联网、保险、可再生能源和工业板块[3] - 同期 主动型外国机构投资者卖出汽车、硬件科技和医疗保健板块[3] - 投资者对化工行业以及A股半导体资本设备板块的兴趣显著提升[3]