行业供需与市场展望 - 内存芯片特别是NAND的供需格局正在收紧 预计将推动行业盈利和利润率达到周期高点 [2] - 高盛预计2026年和2027年DRAM和NAND内存将出现显著供不应求 DRAM的供应缺口预计分别约为4.9%和2.5% [2] - 预计传统DRAM价格在2026年将同比上涨约176% 主要内存生产商的营业利润率 特别是DRAM 预计将达到70%至80%的历史高位 [3] - 服务器相关内存需求激增 受AI服务器和数据中心对内存需求增长的推动 预计在未来几年将占DRAM总需求的50%以上 [3] 公司市场地位与业务 - SanDisk是全球五大NAND闪存半导体供应商之一 [6] - 公司采用垂直整合模式 通过与铠侠的合资框架 基本所有闪存芯片均在日本的制造基地生产 [6] - 公司将其大部分芯片重新封装成用于消费电子 外部存储或云存储的固态硬盘SSD [6] - 高盛将SanDisk确定为NAND市场的关键参与者 预计在供应持续紧张的情况下 其盈利将有显著上修 [4] 公司财务表现与股价 - SanDisk股价在过去一年飙升超过1500% 从低点29.62美元升至高点695.51美元 并在2026年初加速上涨 [5] - 公司股价远高于其20日 50日和200日移动平均线 反映出强劲的看涨势头和持续的上升趋势 [5] - 公司预计于2026年5月6日发布下一次财务更新 [8] - 市场对公司的每股收益EPS预估为10.58美元 上年同期为亏损0.30美元 营收预估为43.7亿美元 上年同期为17.0亿美元 [10] 分析师观点与目标价 - 该股获得“买入”评级 平均目标价为512.76美元 [9] - 花旗集团于2月2日给出“买入”评级 并将目标价上调至750.00美元 [10] - 巴克莱于2月2日给出“持股观望”评级 并将目标价上调至750.00美元 [10] - 杰富瑞于1月30日给出“买入”评级 并将目标价上调至700.00美元 [10] 近期股价表现 - 截至发布时 周三SanDisk股价上涨10.53% 报598.92美元 [11]