公司概况与业务模式 - Carvana Co (CVNA) 是一家在线二手车买卖平台 市值达895亿美元 业务包括车辆采购、检测整备、融资、物流及售后支持 并运营拍卖网站以支持其业务 [1] 股价表现与市场对比 - 过去52周 CVNA股价飙升53.8% 显著跑赢同期上涨15.6%的标普500指数 也跑赢了同期上涨4.1%的State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF [2][3] - 但年初至今 CVNA股价下跌2.4% 表现逊于同期上涨1.7%的标普500指数 [2] 最新季度财报与市场反应 - 2025年10月29日 公司公布第三季度营收为56.5亿美元 超出市场预期 但次日股价大跌13.8% [4] - 股价下跌原因为每股盈利1.03美元未达华尔街预期 且调整后EBITDA利润率下滑至11.3% [4] - 管理层对第四季度的指引引发担忧 预计零售单元销量略高于15万辆 这意味着环比可能下降4% 尽管第三季度销量同比强劲增长44%至155,941辆 但第四季度同比增速将显著放缓 [4] 分析师预期与评级 - 对于截至2025年12月的财年 分析师预计公司每股收益将同比增长389.2%至4.99美元 [5] - 在覆盖该股的23位分析师中 共识评级为“强力买入” 具体包括15个“强力买入”、3个“温和买入”和5个“持有” [5] - 此评级配置比三个月前更为乐观 当时仅有12个“强力买入”评级 [6] - 2025年1月15日 UBS分析师Joseph Spak维持对Carvana的“买入”评级 目标价定为545美元 [6] - 分析师平均目标价为491.86美元 较当前股价有19.6%的溢价 华尔街最高目标价600美元则意味着45.9%的潜在上涨空间 [6]