收购交易概述 - 裕同科技拟以自有或自筹资金4.49亿元收购东莞市华研新材料科技股份有限公司51%的股份 [1] - 交易完成后，华研科技将成为公司的控股子公司并纳入合并报表范围 [2] - 本次交易为关联交易，交易对手方观点投资由公司实际控制人王华君、吴兰兰夫妇100%持有 [2] 标的公司财务与估值 - 华研科技2024年营业收入6.2亿元，归母净利润7127.48万元；2025年前8个月营业收入4.56亿元，归母净利润4022.02万元 [1][3] - 截至2025年8月末，华研科技资产总额7.85亿元，净资产2.19亿元 [1][3] - 本次交易对华研科技的整体估值为8.8亿元，较其账面净资产增值6.61亿元，增值率达300.53% [1][3] - 交易对手方作出业绩承诺：华研科技2026年至2028年扣非净利润分别不低于7500万元、1亿元、1.55亿元，三年合计不低于3.3亿元 [3] 标的公司业务与研发 - 华研科技是一家国家级专精特新“小巨人”企业，业务涵盖新材料研发、MIM、CIM、冲压、压铸等，为智能手机、智能手表、新能源汽车、VR、5G和医疗等领域提供精密零组件及模组 [5] - 公司在折叠手机转轴、手表结构件和智能眼镜转轴模组的设计制造方面具有技术和客户优势，终端客户包括谷歌、三星、META、亚马逊、微软、索尼等全球知名品牌 [5] - 2024年及2025年前8个月，华研科技研发费用分别为5627.54万元和4956.58万元，占当期营业收入比例分别为9.08%和10.87% [3] 收购的战略意图 - 收购旨在帮助裕同科技在现有包装业务基础上，加大精密零组件和模组等产业布局，丰富产品结构，打造公司第二增长曲线 [1][5] - 华研科技可借助裕同科技的客户平台和资金支持增强竞争力，并向新兴领域拓展，实现协同发展 [5] 收购方近期经营状况 - 2025年前9个月，裕同科技实现营业收入126.01亿元，同比增长2.8%；归母净利润11.81亿元，同比增长6% [6] - 公司积极拓展新业务，2025年上半年注塑类产品收入3.79亿元，同比增长57.8% [6] - 公司持续推进全球化布局，截至2025年6月末，在全球10个国家、40座城市设有40多个生产基地及4大服务中心 [6] - 2025年上半年，公司来自国外地区的营业收入达28.23亿元，同比增长27.21%，占营收比例提升至35.84% [6]