宏观政策 - 央行发布2025年第四季度货币政策执行报告，将继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松 [1] - 五部门发布实施意见，旨在加强信息通信业能力建设以支撑低空基础设施发展，为低空经济提供基础 [1] - 八部门发布加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见，目标在2026年底前在部分省市实现重点场景全覆盖应用 [2] - 国家医保局发布清单，明确所有省份开通职工医保个人账户跨省共济，便利异地就医结算 [2] 资本市场动态 - 普华永道报告显示，2025年中国企业并购市场显著回暖，全年披露交易总额超4000亿美元，同比增长47%，交易总量突破1.2万宗，涨幅近20% [4] - 多家外资机构（如贝莱德中国、富达国际等）表示看好中国资产，预计未来3到5年全球资产配置将更多元化，中国市场的产业链、创新能力和估值具有吸引力 [4] - 截至1月底，国内百亿级私募数量达122家创历史新高，较2025年12月底增加10家，1月有8家私募首次进入百亿阵营 [5] - 春节前A股市场成交缩量，资金流向消费、蓝筹等防御性板块，超过六成私募选择重仓或满仓过节，私募机构平均测算仓位达75.68% [5] - 近一个月机构调研热度集中于半导体公司，华润微、东芯股份、神工股份机构来访量均超过70次，今年以来至2月9日，半导体主题ETF净流入298亿元 [6] - 美联储官员洛根和哈玛克表示，若通胀回落且劳动力市场稳定，可能不需要进一步降息，利率政策或长期保持不变，据CME观察，3月降息25个基点的概率为19.6% [3] - 美国三大股指涨跌不一，道指涨0.1%报50188.14点续创新高，标普500跌0.33%，纳指跌0.59%，纳斯达克中国金龙指数涨0.87% [6] 重点行业动向 - ABF载板：需求随AI服务器热潮爆发，国内具备布局能力的厂商封装基板已满产，新扩产能处于爬坡阶段，行业稀缺产能将直接受益 [8] - 储能：北美电池工厂因电动汽车销量下滑加速转向储能电池生产，以适配AI产业增长的用电需求，储能赛道迎来新机遇 [8] - IDC（互联网数据中心）：字节跳动AI视频生成模型Seedance2.0引发关注，有券商指出IDC方向将受益于此类AI应用发展 [8] - 量子科技：产业近期催化事件密集，分析师预计2026年内多个省份将启动超融合计算机招标，产业落地路径逐渐清晰 [8] - 染料：行业景气度有望回升，上下游产品同步涨价，春节后印染旺季将至，染费价格或进一步上涨，行业龙头企业受看好 [8] 公司个股信息 - 中芯国际：报告期内实现营业收入178.13亿元，同比增长11.9%；归母净利润12.23亿元，同比增长23.2%；预计2026年第一季度销售收入环比持平，毛利率在18%-20%之间 [9] - 药明生物：预期2025全年净利润达49.1亿元，同比增长46.3% [9] - 江淮汽车：向姚志超、葛卫东等8名特定对象发行7016.84万股，发行价49.88元/股，募集资金总额约35亿元，其中葛卫东耗资约10亿元认购，成为前十大股东之一 [9] - 横店影视：股票连续10个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到100%，公司提示如股价进一步异常上涨可能申请停牌核查 [9] - 嘉美包装：自2025年12月17日至2026年2月10日期间价格涨幅为567.11%，期间多次触及异常波动并停牌核查，提示可能再次申请停牌核查 [10] - 宁德时代：成功发行2026年度第一期绿色科技创新债券，发行总额50亿元，债券期限3+2年，票面利率1.70% [10] - 依依股份：终止收购杭州高爷家100%股权的计划，并购告吹，业务拓展节奏放缓 [10] - 华虹公司：拟发行股份购买上海华力微电子97.4988%股权并募集配套资金，已收到上海市国资委原则同意批复，尚需交易所及证监会审核 [10] - 比亚迪：美国子公司于1月26日提起诉讼，指控美国政府关税政策不合法，要求退还为进口材料支付的巨额关税 [11] - 碧桂园：公司及多名高管因未能及时披露2023年8月至2024年12月期间的债务逾期情形，被上交所予以通报批评并记入诚信档案 [11] - 北京汽车：预期2025年度归母净利润约为1.1亿元至1.3亿元，同比减少约86.4%至88.5%，主要因行业竞争激烈、销量未达预期 [11] - 上海小南国：旗下十间餐厅营运已暂时停止以配合集团策略性重整，正为顾客办理按金及预付卡退款 [12] - 小米：董事长雷军透露初代小米SU7正式停产，累计交付量接近37万辆，全新一代车型升级配置，并推出春节免费道路救援活动 [12][13] - 周大福：门店证实春节后或于3月中旬对黄金产品调价，涨价重点集中在一口价产品，预计涨幅或为15%-30% [13] - 百度：内部近期启动代号为“O计划”的项目，由搜索和云团队联合办公，旨在以百度App为枢纽，借助文心助手调动生态资源解决用户需求 [13] - 字节跳动：最新视频生成模型Seedance 2.0在多款产品开启内测并引发广泛关注，因涉及隐私担忧，公司已限制真人人脸上传 [13]