贵金属市场价格表现 - 2月12日开盘后，国际黄金、白银现货价格呈现直线下跌态势，延续近期震荡下行[1] - 截至2月12日8时39分，伦敦金现报5058.46美元/盎司，下跌1.69美元，跌幅0.03%[3] - 伦敦银现报82.253美元/盎司，下跌0.471美元，跌幅0.57%[3] - 国内市场同步承压，沪金主连报1130.7元/克，沪银主连报20965元/千克[3] - 实物市场呈现分化，周大福、老凤祥等金店黄金价格小幅上涨，而建设银行投资金条价格下跌0.77%至1135.42元/克[3] 美联储官员政策表态 - 克利夫兰联储主席贝丝·哈马克表示，美联储货币政策“处在一个良好的位置”，预计将“在相当长一段时间内维持利率不变”[3] - 哈马克指出，美国通胀水平仍偏高，过去两年多基本呈横向波动，预计今年通胀率仍将维持在接近3%的水平，远高于美联储2%的长期目标[4] - 哈马克强调需要看到更具决定性的证据证明价格水平持续回落，才会支持调整利率政策，并认为当前货币政策已接近中性水平，无需进行“微调”[4] - 美联储其他官员表态呈现分歧，美联储理事米兰表示仍有多种理由需要降低利率[4] - 旧金山联储主席玛丽·戴利曾表示美联储可能还需要进行1次或2次降息以应对劳动力市场疲软，但也强调需结合数据动态调整[4] 市场降息预期调整 - 据CME“美联储观察”数据显示，美联储3月降息25个基点的概率仅为5.9%，维持利率不变的概率高达94.1%[5] - 市场预期到4月累计降息25个基点的概率为20.5%，到6月累计降息25个基点的概率为48.1%[5] - 交易员已将美联储首次降息预期延后至7月，较此前预期大幅推迟[5] - 花旗银行此前预计美联储将从3月份开始降息，目前已调整预期至5月份[6] - 部分机构认为，哈马克的表态强化了美联储的观望态度，降息暂停期可能超出市场预期[6] 影响市场的关键经济数据 - 1月美国新增非农就业人口13万人，大幅高于市场预期的7万人，失业率降至4.3%[5] - 强劲的非农就业数据彰显美国就业市场韧性，进一步支撑美联储维持利率不变的立场[5] - 哈马克提到，当前美国劳动力市场趋于稳定，失业率与去年9月水平接近，求职者数量与职位空缺大致平衡，初请失业救济人数处于较低水平[6] - 1月非农数据公布后，美债收益率全线上扬、美元指数一度跳涨，进一步压制了贵金属的避险吸引力[6] - 市场焦点已转向后续公布的美国核心PCE通胀数据，该数据将直接影响美联储降息决策及暂停期时长[6]