市场表现与资金流向 - 两市探底回升，有色金属概念上涨，相关ETF标的指数盘中上涨1.82%，成交额达1.06亿元 [1] - 有色金属ETF天弘（159157）近4个交易日实现连续资金净流入，最近五个交易日累计获资金净流入7.79亿元 [1] - 截至2026年02月11日，该基金最新规模为18.73亿元，创上市以来新高，为深市同标的第一 [1] - 成分股中，盛和资源、中钨高新、东阳光涨幅超过5%，厦门钨业、华友钴业、西部矿业等多股跟涨 [1] 产品结构与配置 - 有色金属ETF天弘（159157）紧密跟踪中证工业有色金属主题指数，前三大行业为铜（34.43%）、铝（21.82%）和稀土（13.60%），合计占比近70% [1] - 该指数相对更多地配置了稀土这一国家重点战略资源板块 [1] - 该ETF配备了两只场外联接基金（A类：017192；C类：017193） [1] 行业基本面与政策动态 - 印尼能源与矿产资源部公布2026年镍矿生产配额，核定区间为2.6–2.7亿吨，较2025年目标值3.79亿吨显著下调约30% [2] - 全球重要镍矿Weda Bay Nickel的获批产量配额由2025年的4200万吨大幅削减至1200万吨 [2] - 印尼同时恢复了年度配额审批制并调整了特许权使用费计费方式，旨在调控全球镍供应格局 [2] - 有色金属价格近期企稳回升，行业基本面持续改善，需求动力依然强劲 [2] 战略资源价值 - 随着中美贸易谈判加深，稀土等金属已逐渐成为国家战略资源和核心竞争力之一 [1] - 中国稀土储量、产量均为世界第一，在资源禀赋、冶炼技术、综合成本等方面均具有显著优势，配置价值较高 [1]