行业近况与价格走势 - 近期电子纱市场价格涨势较强 以林州光远为例 电子纱G75对外主流报价达到10400-10700元/吨 [1][2] - 电子布市场价格同步上涨 7628电子布市场主流报价5.3-5.5元/米 2116电子布报价6.1元/米 1080电子布报价6.3元/米 [1][2] - 以7628电子布为例 当前含税价较去年底已提升0.75元/米 [1][2] 提价驱动因素 - 织布机扩产缓慢 部分企业将设备切换至生产AI所需低介电产品 进而减少7628普通电子布生产 [1] - 生产超细 超薄电子布对产能有较大损耗 单台织布机生产此类产品或损耗至少50%以上产能 [1] - AI特种纱对织布机需求增加 部分台系厂商将产能倾斜至AI产品 导致普通7628电子布供货量下降 [2] 供需格局与未来展望 - 2026年电子纱（电子布上游）预计新增产能包括：中国巨石淮安10万吨产线一期项目（或在3-4月点火） 建韬化工7万吨电子纱项目 国际复材8.5万吨普通电子纱项目（已在25年12月底投放） [2] - 该行判断普通电子纱或供需平衡 但普通电子布和超细超薄电子布或受织布机短缺影响 具备阶段性提价基础 [1][2] - 短期内电子布提价行情或仍持续 [1] 龙头企业盈利弹性分析 - 龙头企业或优化产品结构 普通电子布盈利弹性较大 [1] - 根据卓创资讯数据 3Q2021行业7628电子布含税均价达8.8元/米 中国巨石当年电子布不含税售价6.7元/米 单位净利达2.8元/米 较当前时点盈利仍有较大空间 [2] - 公司今年将具备11-12亿米电子布有效产能 若产品提价1元/米 或带来10亿元盈利弹性 [2]