Micro LED行业整体市场动态 - 过去一年，由于AR智能眼镜市场大爆发，全球Micro LED面板收入显著增加，同比增长率达150% [1] - 智能眼镜AI化已是大势所趋，在售产品绝大部分具备AI能力，Micro LED行业成为此轮市场扩张的受益者 [3] - 尽管被视作“战未来”的技术，Micro LED此前因缺乏稳定商业场景而发展缓慢，如今AI眼镜的爆发为其找到了一条出路 [20] AI眼镜成为Micro LED关键应用场景 - 2025年是AI眼镜扎堆发布的一年，品牌可分为硬件品牌（如TCL雷鸟、联想）和互联网品牌（如阿里、Meta）两类 [4] - 去年及更早发布的国产AI眼镜中，相当部分采用了Micro LED方案，已成为高端智能眼镜的显示方案选择 [4] - AI眼镜显示方案需兼顾显示内容与现实世界透看，Micro LED因同时具备体积小和显示效果好的优点而被高端产品青睐 [10] - Micro LED在亮度上拥有很大优势，这对于户外场景下的AI眼镜很关键，目前有单色和全彩两种方案，未来全彩大概率是主流 [11] - 未来AI眼镜对AR场景仍有很大需求，Micro LED+光波导被认为是未来的大趋势 [13] 主要AI眼镜产品及Micro LED应用参数 - 雷鸟X3 Pro（2025年5月发布）采用双目全彩Micro LED方案，搭载全球最小的全彩Micro-LED光引擎，入眼亮度3500尼特，峰值亮度6000尼特，定位近万元 [4] - 联想AI眼镜V1（去年11月发布）采用单色Micro LED方案，峰值亮度2000尼特，定价3999元 [6] - 利亚德首款AI眼镜采用单色Micro LED方案，定价3999元 [6] - 阿里夸克AI眼镜S1采用单色Micro LED光引擎，入眼亮度达4000尼特 [6] Micro LED与其他显示技术的对比 - 从技术演进看，Micro LED被视为Mini LED之后的下一代终极显示技术 [11] - Micro OLED是OLED的高阶版，显示效果佳但全局峰值亮度存在瓶颈，更适合室内场景（如苹果Vision Pro），部分AI眼镜（如XREAL Air 2）也采用此方案 [11][13] - 在手机、平板、笔记本等主流智能设备上，OLED因产量稳定、技术成熟、成本可控仍是更优选择，Micro LED目前成本和体验优势不明显 [19] - 对于智能手表、手环等小型设备，OLED是最优解 [19] Micro LED在大尺寸显示领域的现状 - Micro LED电视显示效果震撼，屏幕亮度能达到惊人的10000尼特，但尚未进入主流市场 [14] - 未能普及的主要原因是产能有限和成本高昂，例如三星115吋Micro LED电视售价199,999元，海信163吋Micro LED电视售价799,999元 [15] - 从成本角度看，Micro LED当下更适合小型微型设备 [19] 核心供应商JBD的业务与技术优势 - 大部分采用Micro LED方案的AI眼镜，其背后的供应商是上海显耀显示科技股份有限公司（JBD） [21] - JBD成立于2015年，专注于Micro LED微显示技术，提供微显示屏、光引擎和光学模组三种主要方案 [21] - JBD的0.1吋和0.13吋微显示屏分辨率达500×380，像素密度达6350 PPI，亮度达1000万尼特 [21] - 其蜂鸟Ⅱ彩色光引擎通过红绿蓝三块0.1吋微显示屏合色，通过光波导可实现入眼亮度4000尼特 [23] - 光学模组是更完整的解决方案，为光引擎+光波导的组合，基本全套解决眼镜显示问题 [23] - JBD技术优势明显，客户包括国内AI眼镜品牌及海外Meta等厂商，并获得了阿里、比亚迪、吉利、三星等巨头的投资 [25] - 公司员工仅500多人，Micro LED微显示技术还能应用于智能汽车、机器人等领域，未来增长潜力大 [25]