文章核心观点 - 2月12日，算力产业链（包括CPO、液冷、云计算等）多板块集体大涨，多只相关个股涨停或大幅上涨 [1] - 市场行情受到政策支持、AI模型能力升级与涨价、海外龙头财报超预期、以及大厂持续投入等多重积极事件的共同驱动 [1][2][3][4] - 机构认为，AI应用落地与技术迭代驱动算力需求持续高增，产业链价值重估，云计算、液冷等关键环节将充分受益 [4][5] 市场行情表现 - 2月12日，算力产业链如CPO、液冷、云计算等多板块集体大涨 [1] - 大元泵业、川润股份、博杰股份、优刻得（20CM）等集体涨停，申菱环境、朗进科技、依米康、首都在线、天孚通信、青云科技、英维克等集体大涨 [1] - 云计算数据中心板块指数上涨+1.60% [2] - 智谱AI于2月12日上调GLM Coding Plan价格，整体涨幅30%起 [2][3] 领涨个股详情 - 大位科技 (600589.SS)：4天4板，最新价13.86元，涨幅+10.00%，流通市值204.92亿元，公司为国内AIDC区域优质的数据中心资源，正投建张北数据中心，绑定互联网头部客户 [2] - 海量数据 (603138.SS)：5天3板，最新价22.62元，涨幅+10.02%，流通市值65.22亿元，公司为国内领先的数据技术提供商，向量数据库应用于企业级知识库问答系统解决方案 [2] - 豫能控股 (001896.SZ)：2天2板，最新价8.29元，涨幅+9.95%，流通市值126.49亿元，公司筹划参股先天算力，并以先天算力为主体，在河北怀来投建数据中心 [2] - 金开新能 (600821.SS)：最新价6.51元，涨幅+9.97%，流通市值130.02亿元，旗下新疆哈密智算中心是公司在算力领域打造的大型数据中心，总占地9万平方米，规划算力80000P以上 [2] - 慈磊股份 (301317.SZ)：最新价48.62元，涨幅+19.99%，流通市值25.38亿元，公司磁悬浮离心热泵已具备为数据中心提供热回收一体化解决方案的能力 [2] - 优刻得 (688158.SS)：最新价45.05元，涨幅+20.01%，流通市值182.67亿元，公司为国内领先的第三方云计算服务商，是太空算力网络联合体首批成员 [2] - 首都在线 (300846.SZ)：最新价31.49元，涨幅+11.94%，流通市值123.58亿元，公司有位于文昌国际航天城的航天超算中心 [2] - 华丰科技 (688629.SS)：最新价105.54元，涨幅+11.86%，流通市值191.85亿元，公司主营光连接器和光模块，是华为公司供应商 [2] 驱动事件与政策 - 2月11日，国务院以深化拓展“人工智能+”、全方位赋能千行百业为主题，进行第十八次专题学习 [3] - 国务院国资委提出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展 [3] - 2月11日，智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，在Coding与Agent能力上取得开源SOTA表现，在真实编程场景的使用体感逼近Claude Opus 4.5 [3] - 当地时间2月11日，受2025财年第四季度财报超预期以及强劲的业绩指引驱动，美股液冷龙头维谛技术高开高走大涨超24%，再创历史新高 [3] - 字节跳动豆包大模型2.0初定2月14日正式发布 [3] 行业趋势与机构解读 - 春节期间大厂总计投入45亿元争夺AI入口，算力需求将持续高增 [4] - 算力需求爆发源于AI应用落地与技术迭代双重驱动，产业链从上游芯片到下游服务全面受益 [4] - AI Agent时代对基础设施的弹性调度、状态保持、知识记忆等要求持续提升，推动云计算厂商加大算力投入 [4] - 超级AI App单用户指令算力消耗远超传统ChatBot，进一步放大需求缺口 [4] - AI产业链通胀传导持续，从存储、CPU逐步蔓延至云计算服务，AWS开启涨价打破行业二十年价格下行惯例，带动产业链价值重估 [5] - 全球云计算市场保持高增长，2024年规模达6929亿美元（同比+20.3%），中国市场规模8288亿元（同比+34.4%），预计2030年全球接近2万亿美元、中国突破3万亿元 [5] - 国内厂商将充分受益于算力建设浪潮，阿里云通过弹性沙箱调度、扩容机制等保障AI Agent高效运行，腾讯云2025年大模型产品收入两年增长50倍，AI及SaaS产品订单翻倍 [5] - 海内外资本开支持续高增推动AIDC全产业链放量，液冷作为关键增量环节，技术路线向冷板、微通道、浸没式多元化发展 [5] - 微通道液冷效率比传统冷板提升40%-60%，正从实验室走向规模化应用 [5] - 800VHVDC供电方案因高效率、低成本优势，渗透率将在2026-2027年快速提升，国内厂商预计2026年下半年实现首批发货 [5]