瑞银对英伟达的评级与目标价调整 - 瑞银将英伟达目标价从235美元上调至245美元，并重申“买入”评级 [1] 财报与事件催化剂 - 英伟达2026财年第四季度财报将于2026年2月25日收盘后公布，被视为短期重要催化剂 [2] - 紧随财报后的3月GTC大会有望进一步巩固公司在AI领域的长期领导地位 [2] 业绩预期与市场指引 - 瑞银预测英伟达第四季度营收将达到约675亿美元，显著高于公司此前给出的650亿美元指引区间 [1] - 瑞银预计英伟达将给出高达760亿美元的季度营收指引，远超市场普遍预期的740亿至750亿美元区间 [1] - 短期内没有因素会动摇公司75%的毛利率指引 [1] 业绩增长的支撑因素 - 通过对亚洲供应链1月份出口数据的分析，自动数据处理相关设备在传统淡季实现逆势增长，体现全球数据中心对AI基础设施的旺盛需求 [1] - 英伟达新一代Blackwell架构芯片产能正加速扩张，瑞银预计该系列产品在第四季度将贡献约90亿美元收入，成为拉动业绩超预期的核心增长极 [1] 市场情绪与背景基调 - 尽管股价表现不温不火，且管理层似乎对围绕增长与利润率可持续性的普遍质疑感到沮丧，但供应链信号仍显乐观 [1] - 结合即将到来的GTC大会，此次财报的背景基调显得积极 [1]