指数与ETF市场表现 - 截至2026年2月12日14:03，中证全指建筑材料指数下跌0.70%，成分股四川双马领涨3.66%，上峰水泥上涨3.33%，天山股份上涨0.73%，韩建河山领跌5.26%，金晶科技下跌4.82%，耀皮玻璃下跌3.89% [1] - 建材ETF当日下跌0.67%，报价0.74元，近2周累计上涨2.91% [1] - 建材ETF盘中换手率4.06%，成交额9405.07万元，近1周日均成交额2.13亿元，排名可比基金第一 [1] ETF规模、份额与资金流向 - 建材ETF最新规模达23.28亿元，创近1年新高，位居可比基金三分之一 [2] - 建材ETF最新份额达31.32亿份，创近1年新高，位居可比基金三分之一 [2] - 建材ETF最新资金净流入6178.39万元，近5个交易日有4日净流入，合计净流入3.29亿元，日均净流入6575.15万元 [2] - 杠杆资金持续布局，建材ETF连续3天获净买入，最高单日净买入1796.44万元，最新融资余额达3776.71万元 [2] - 中泰证券报告指出，建材ETF近20日净流入超15亿元 [3] 行业基本面与政策动态 - 水泥行业已连续四年需求下滑、价格竞争加剧，2025年下半年盈利底部信号明确，腰部及以下企业或已大面积亏损 [2] - 2026年起将严格执行按备案产能组织生产，产能分母收缩有望推动行业产能利用率提升10–15个百分点 [2] - “双碳”政策强度控制倒逼成本曲线陡峭化，能耗管控优势显著的头部企业将更充分受益 [2] - 水泥行业通过压降熟料实际产能提升产能利用率，错峰生产政策推动行业利润修复 [3] - 2026年初《求是》杂志发文强调“改善和稳定房地产市场预期”，多地限购松绑政策密集落地，带动建材需求回暖预期 [3] - 中泰证券认为，建材行业正迎来“景气度与估值共振向上拐点” [3] ETF历史业绩与风险收益特征 - 截至2026年2月11日，建材ETF近2年净值上涨29.76%，排名可比基金第一 [3] - 建材ETF自成立以来，最高单月回报为24.25%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为29.69%，上涨月份平均收益率为6.65% [3] - 建材ETF成立以来超越基准年化收益为3.20% [3] - 截至2026年2月6日，建材ETF近1年夏普比率为1.29 [4] - 建材ETF今年以来最大回撤5.48%，相对基准回撤0.24%，回撤后修复天数为2天，在可比基金中修复最快 [4] ETF产品结构与跟踪情况 - 建材ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [5] - 截至2026年2月11日，建材ETF近半年跟踪误差为0.065%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] - 建材ETF紧密跟踪中证全指建筑材料指数，该指数选取业务涉及建筑材料领域的上市公司证券作为样本 [5] - 截至2026年1月30日，中证全指建筑材料指数前十大权重股合计占比61.6%，包括海螺水泥、东方雨虹、北新建材等 [5]