行业动态：软件股抛售与做空者获利 - 年初至今软件股大幅下挫 做空者已实现约240亿美元的账面利润[1] - 软件行业市值已损失1万亿美元[1] 甲骨文公司股价表现 - 甲骨文股价较9月峰值345.72美元已下跌约54%[4] - 过去三个月股价下跌约30% 为互联网泡沫时期以来最差季度表现之一[5] 甲骨文公司财务表现 - 第二财季营收160.6亿美元 低于分析师预期的162.1亿美元[6] - 第二财季自由现金流出约100亿美元 几乎是市场共识预期52亿美元的两倍[6] - 将2026财年资本支出预测从350亿美元大幅上调至500亿美元[7] - 2026财年资本支出预测是2025财年212亿美元支出的两倍多[7] 甲骨文与OpenAI合作及风险 - 9月与OpenAI达成3000亿美元协议后股价飙升[8] - 投资者质疑烧钱的初创公司OpenAI能否每年向甲骨文支付600亿美元[8] - 对OpenAI的严重依赖为甲骨文带来风险[8] - GPU租赁业务的利润率远低于甲骨文核心业务约80%的利润率[8] - OpenAI CEO预计2025年公司年化收入将达到200亿美元 2030年达到数千亿美元[9] - OpenAI的收入预期与甲骨文所指望的3000亿美元相去甚远[9]