行业趋势 - 人工智能需求推动了云计算市场的显著增长 全球云基础设施服务收入在第四季度达到1190亿美元 同比增长30% [2] - 云计算已成为人工智能需求的关键代表 因为大多数人工智能系统需要海量数据和计算资源 依赖云环境运行 [2] - 市场由三大云服务提供商主导 即亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云 [3] 亚马逊 AWS - 作为最大的云提供商 亚马逊AWS占据全球云基础设施市场28%的份额 [5] - 第四季度云收入为356亿美元 同比增长24% 增速较第三季度的20%有所加快 这是13个季度以来最快的增长 主要由强劲的AI需求推动 [6] - 公司宣布2026年资本支出计划为2000亿美元 主要将投入AWS 并指出当前处于供应受限状态 安装的产能正被快速货币化 [6] 微软 Azure - 微软Azure是第二大云提供商 占据全球云基础设施市场约21%的份额 [7] - 在截至12月31日的2026财年第二季度 Azure及其他云服务收入同比增长39% 按固定汇率计算增长38% 但增速略低于第一季度的40% [8] - 公司表示客户需求持续超过供应 因此计划在2026财年提高资本支出增长率 该增长率将超过2025财年 [9] 谷歌云 - 谷歌云是三大云提供商中规模最小的 占据全球云基础设施市场约14%的份额 [11] - 第四季度云收入为177亿美元 同比增长48% 增速较第三季度的34%加快 是三大云提供商中最快的增长 由AI需求驱动 [11] - 其Gemini 3 AI模型表现突出 已售出超过800万个Gemini Enterprise席位 Gemini应用月活跃用户超过7.5亿 同时通过模型优化和效率提升 2025年将Gemini服务单位成本降低了78% [12] - 为满足需求 公司宣布2026年资本支出计划在1750亿至1850亿美元之间 主要用于支持AI和云增长的服务器及数据中心 [13] 竞争格局与表现评估 - 尽管亚马逊AWS规模最大 但谷歌云的增长速度更快 并且在加速增长的同时降低了成本 提升了利润率 [15] - 亚马逊CEO指出 在1420亿美元的年化收入基础上实现24%的同比增长 与在明显更小的收入基础上实现更高百分比增长 存在很大差异 [16] - 如果谷歌云能继续保持其云业务的加速增长 将有望缩小与规模更大竞争对手的差距 [16]