股价表现与异动原因 - 近20日股价区间涨幅达7.86%，振幅达23.13%，2月12日收盘价74.14元，单日上涨6.80%，盘中最高触及78.20元创阶段性新高 [1] - 股价异动主要受HRSG（余热锅炉）业务预期催化，该业务被市场视为切入北美AI算力基础设施的关键环节，数据中心扩张推动燃气发电需求，HRSG作为核心设备直接受益 [1] - 越南基地一期4条产线已满产，二期预计2026年二季度投产，规划至年底建成12条产线，产能释放预期强化了业绩增长逻辑 [1] 资金面与技术面状况 - 2月9日单日主力资金净流入5926万元，推动股价涨停至73.00元，涨幅10.62% [2] - 2月12日成交额放大至9.39亿元，换手率达16.89% [2] - 技术指标走强，股价突破20日均线，MACD柱状图转正，短期动能增强，但市盈率（TTM）高达215.33倍，显示估值压力 [2] 公司近期经营与股东动态 - 2025年前三季度归母净利润同比下降37.17%，但第三季度单季净利润同比增长37.44%，毛利率环比回升至25.87% [3] - 1月23日公告显示，员工持股平台及多名董事、高管拟于2月14日至5月13日期间减持不超过0.2235%的股份，减持底价设定为46.82元，低于当前股价 [3] 机构关注与观点 - 2026年1月累计接受超过20次机构调研，调研焦点集中在HRSG订单及越南基地进展 [4] - 机构给出的综合目标价为67.50元，较当前股价低2.77%，但部分报告强调新业务落地后可能带来的业绩弹性 [4] 未来发展与潜在关注点 - 当前市盈率显著高于行业均值，若HRSG等新业务订单兑现不及预期，股价面临回调压力 [5] - 自2月14日起进入股东减持窗口，可能加剧短期市场抛压 [5] - 越南产能爬坡及海外订单转化效率存在不确定性，是海外运营的主要风险 [5]